Meta拟采用谷歌TPU：对GOOG、NVDA和META的市场影响

Meta Platforms（META）正在协商部署谷歌（GOOG）的TPU，计划于2026年进行云租赁，并在2027年前完成本地部署整合[3][5]。GOOG自2024年5月以来上涨85.91%，而NVDA在消息公布后下跌2-6%[0][4]。谷歌的TPUv7在推理方面的性价比是前者的4倍[1]，对NVDA的AI芯片主导地位构成挑战。NVDA凭借其到2026年的5000亿美元订单积压，仍保持短期韧性[2]。

• 超大规模厂商正在多元化AI芯片供应商，标志着NVDA近乎垄断地位的转变。
• GOOG的TPU入局开辟了新的收入来源，但产能限制仍是一个担忧[1]。
• META通过TPU实现的潜在成本节约可能提升每股收益（EPS），尽管整合风险依然存在[3]。

• GOOG
  ：TPU销售/租赁的机遇，但需关注产能[1]。
• NVDA
  ：面临失去Meta（其2025年计划支出720亿美元的最大客户[1]）的风险，但短期订单积压提供缓冲[2]。估值担忧（市盈率43.69[0]）值得关注。
• META
  ：成本节约的上行空间，但技术整合风险可能延迟收益[3]。

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