GOOG盘后因Meta TPU谈判上涨：对NVDA和META的市场影响

2025年11月24日，Alphabet Inc.（GOOG）股价在盘后交易中上涨约2%至327美元，此前有报道称Meta Platforms（META）正考虑在其数据中心部署谷歌的张量处理单元（TPU）[3]。这一消息标志着对NVIDIA（NVDA）在AI GPU领域主导地位的潜在挑战，因为Meta可能会减少对NVDA芯片的依赖。自9月中旬以来，GOOG已上涨约52%，这得益于其Gemini 3 AI模型的积极反响以及此次TPU相关消息[0]。NVDA股价在盘后交易中下跌约2.05%，反映出投资者对其可能失去市场份额的担忧[0]。

内部数据显示，GOOG股价从9月15日的245.14美元上涨至11月24日的318.47美元，涨幅约30%[0]。dev.to的一份报告指出，如果Meta采用TPU，谷歌可能占据NVDA数据中心市场份额的10%，这将为GOOG带来约3%的每股收益（EPS）提升[1]。然而，Techmeme的基准测试显示，NVDA的H100/B200芯片相对于谷歌TPU v6e具有约5倍的每美元代币优势，这可能限制GOOG的市场份额增长[2]。

1. 跨领域影响：Meta对TPU的考虑影响了三家主要科技公司——GOOG（正面）、NVDA（负面）和META（通过成本节约获得正面影响）。
2. 市场轮动：资金正从NVDA流向GOOG，纳斯达克100指数内的零和变动体现了这一点[1]。
3. 长期影响：这一事件可能引发云服务商采用替代AI芯片的更广泛趋势，挑战NVDA的近乎垄断地位。

• GOOG
  ：有机会扩大AI芯片市场份额（最高可达NVDA数据中心收入的10%[1]），但风险包括NVDA的成本效率优势[2]以及潜在的FOMO（错失恐惧症）驱动的波动性[3]。
• NVDA
  ：面临失去Meta（关键客户）GPU订单的风险，但有机会通过其5倍成本优势维持主导地位[2]。
• META
  ：有机会降低AI基础设施成本（通过芯片支出减少提升EPS[3]），但存在TPU集成问题和潜在性能差距的风险。

• GOOG因Meta TPU谈判盘后上涨至327美元[3]。
• GOOG自9月中旬以来上涨约52%[0]。
• NVDA盘后下跌约2%[0]。
• NVDA相对于谷歌TPU v6e的5倍每美元代币优势[2]。
• 如果GOOG占据NVDA数据中心市场份额的10%，可能获得3%的EPS提升[1]。