2025年11月市场情绪转变：AI泡沫担忧与板块轮动分析

2025年11月市场转向避险基调，成长/科技指数表现不佳：纳斯达克综合指数（-2.91%）、纳斯达克100指数（-3.40%）、罗素1000成长指数（-3.22%），而罗素1000价值指数为（-1.16%）[1]。防御性板块领涨：能源（+1.13%）、必需消费（+0.89%），而科技板块（+0.53%）表现滞后[0]。重点股票：PLTR下跌14.88%（受Burry关于AI泡沫的评论及看跌期权影响）[6]，NVDA尽管营收同比增长62%仍下跌1.25%[3,5]。催化剂包括：Burry将NVDA与互联网泡沫时期对比[3]、科技股因财报遭抛售（NVDA财报后下跌）[4]、成长向价值轮动[1,0]，以及12月美联储降息概率达84.9%[2]。

1. 价格主导叙事而非基本面：情绪受价格趋势影响大于基本面。
2. 大型投资者评论影响市场：Burry的言论引发AI股票即时反应[3]。
3. 成长 vs 价值轮动：防御性/价值板块表现优于成长股，显示市场谨慎[1,0]。
4. 科技股强劲财报下走弱：NVDA/PLTR尽管财报向好仍下跌，显示估值质疑[3,4,6]。

：AI泡沫担忧加剧、美联储政策意外转向、科技板块持续表现不佳[3,2]。
：价值板块（能源）表现优异，若抛售加深则可能出现买入机会（当前抛售未达极端恐慌）。

• 指数：纳斯达克（-2.91%）、NDX（-3.4%）、RLG（-3.22%）、RLV（-1.16%）[1]
• 板块：能源（+1.13%）、科技（+0.53%）[0]
• 股票：PLTR（-14.88%）、NVDA（-1.25%）[5,6]
• 催化剂：Burry评论、科技股财报抛售、板块轮动、美联储降息预期[2,3,4]