GOOG盘后大涨分析：Meta考虑部署谷歌TPU的影响

Alphabet Inc.（GOOG）于2025年11月24日盘后上涨约2%至327美元，原因是有未经证实的报道称Meta Platforms（META）正在洽谈在其数据中心部署谷歌的张量处理单元（TPU）[1]。这一进展使谷歌成为NVIDIA（NVDA）在AI芯片市场的直接竞争对手，而NVDA目前在该领域占据显著主导地位[0]。

GOOG自9月中旬以来已上涨约52%，这得益于其Gemini 3 AI模型的积极反响[0]。相反，NVDA股价在盘后交易中下跌约2.05%，反映出投资者对潜在市场份额损失的担忧[0]。用户讨论强调，减少GPU采购成本将带来EPS收益，这表明META潜在采用TPU可能导致大幅成本节约[1]。

• AI芯片竞争
  ：谷歌的TPU正在成为NVDA GPU的可行替代品，标志着AI基础设施领域的竞争加剧[0]。
• 收入多元化
  ：对GOOG而言，将TPU销售扩展到内部使用之外，使其收入来源多样化，减少对广告的依赖[0]。
• 成本优化
  ：META对TPU的考虑突显了AI基础设施中对成本效率日益增长的关注，这一趋势可能重塑供应商动态[1]。

• 风险
  ：
  • 未经证实的报道：原始来源（Reddit）是三级来源，因此洽谈可能不会实现[1]。
  • 估值过高：GOOG自9月中旬以来约52%的涨幅引发了担忧，如果TPU部署未能如预期扩展，可能存在估值过高的问题[0]。
  • 竞争回应：NVDA可能会通过降价或推出新产品来保留市场份额[0]。
• 机遇
  ：
  • 对GOOG而言：捕获Meta的AI芯片需求份额可能会提振长期收入[0]。
  • 对META而言：TPU带来的成本节约可能会提高利润率和EPS[1]。

• GOOG
  ：盘后上涨约2%至327美元；自9月中旬以来上涨52%；市值为3.86万亿美元[0]。
• NVDA
  ：盘后下跌约2.05%；当前市值为4.30万亿美元（大于GOOG）[0]。
• META
  ：采用TPU可能带来成本节约；盘后情绪积极[0]。
• 关键提示
  ：GOOG将在年底前超过NVDA的说法没有当前市值数据支持[0]。