人工智能支出抵消关税冲击：全球增长预测上调

人工智能相关支出正成为抵消关税引发的经济放缓的重要力量，促使经济学家上调全球增长预测[7]。受人工智能需求推动，台湾GDP被上调至3.9%（15年新高）[1]，而《2025年第四季度全球宏观经济展望》将全球增长率上调0.2个百分点至2.62%[3]。世界贸易组织（WTO）援引人工智能相关商品需求，将商品贸易增长率从-0.2%上调至2.4%[3]。半导体行业（如台积电TSM）受益于这一趋势，台积电预计到2030年全球数据中心支出将达到3-4万亿美元[2]。2025年上半年，人工智能对美国国内需求增长的贡献率超过80%[4]，抵消了弱势行业的影响，并使亚洲半导体生产商受益[5]。关税拖累（2025年为1%）预计将消退，人工智能基础设施将在2026年成为美国经济增长的主要驱动力[6]。

1. 跨领域关联
   ：人工智能供应链（台湾半导体）直接支持美国人工智能投资，形成互利的区域动态[1][5]。
2. 政策与增长转向
   ：关税影响消退和人工智能贡献率上升可能促使各国政府优先考虑人工智能基础设施投资[6]。
3. 行业主导地位
   ：人工智能相关支出目前主导美国国内需求增长，标志着经济驱动因素的结构性转变[4]。

• 机遇
  ：半导体和数据中心基础设施有望实现长期增长（台积电预计到2030年达3-4万亿美元[2]）。美国和亚太地区是主要受益者[3][5]。
• 风险
  ：潜在的人工智能泡沫、缺乏具体关税措施和经济学家预测的细节[7]、新兴市场影响的数据有限，以及人工智能支出可持续性的不确定性。

• 台湾2025年GDP：3.9%（15年新高，人工智能驱动[1]）。
• 全球增长上调：+0.2个百分点至2.62%（2025年[3]）。
• 人工智能对美国需求的贡献率：2025年上半年超过80%[4]。
• 台积电数据中心支出预测：到2030年达3-4万亿美元[2]。
• 关税拖累：2025年为1%，2026年消退[6]。