Meta潜在采用TPU后GOOG盘后上涨分析及对NVDA的影响

2025年11月24日，据报道Meta Platforms（META）正在评估谷歌的张量处理单元（TPU）用于其数据中心后[0,2]，Alphabet Inc.（GOOG）股价在盘后交易中上涨约2%至327美元。这一消息与GOOG自9月中旬以来因Gemini 3获得积极反响而上涨52%的趋势一致[0]。NVIDIA（NVDA）股价在盘后下跌约2.05%，反映出投资者对谷歌定制AI芯片竞争的担忧[0,1]。

1. AI芯片竞争格局转变
   ：云服务商的定制芯片（如谷歌的TPU）挑战了NVDA在AI加速器领域的GPU主导地位[1]。
2. GOOG的战略扩张
   ：向外部客户（Meta）提供TPU为GOOG打开了谷歌自身数据中心之外的新收入流[0]。
3. NVDA的依赖风险
   ：NVDA一个月下跌12.83%凸显了客户向定制芯片提供商流失的担忧；数据中心收入占其总收入的约88%[0,9]。

• 风险
  ：NVDA面临客户流失风险；GOOG可能遭遇TPU生产供应链限制[0]。
• 机遇
  ：GOOG获得TPU收入增长潜力；Meta可能通过成本节约实现EPS提升[0,1]。

• GOOG 11月24日盘后价格：327美元（较常规收盘价318.47美元上涨约2%）[0]。
• NVDA 11月24日盘后变动：约-2.05%[0]。
• GOOG自9月中旬以来上涨52%[0]。
• NVDA一个月下跌：-12.83%[0]。

本分析不构成投资建议；建议进行尽职调查[0]。