2025年11月AI股票波动性：机遇与市场动态

本分析基于2025年11月28日发表的扎克斯投资研究文章，该文章断言AI股票的波动性是变革性技术早期采用周期的正常特征，并为投资者带来机遇[1]。报告与2025年11月的市场数据一致，数据显示主要AI股票大幅下跌：英伟达（NVDA）从208.08美元跌至177.00美元，跌幅14.94%；帕兰提尔科技（PLTR）从205.05美元跌至168.45美元，跌幅17.85%[0]。波动性驱动因素包括对高飞AI股票的估值担忧[2]、PLTR的内部人士抛售[3]以及日益增长的"AI泡沫"言论[4]。值得注意的是，科技板块在此波动性中保持韧性，2025年11月28日上涨0.52%（表现第四好的板块）[0]，表明市场对科技行业长期前景的广泛信心。文章中关于2025年全球AI投资达1.4万亿美元的主张[1]仍未得到具体外部引用的证实，需要进一步验证。

1. PLTR波动性高于NVDA
   ，日标准差为4.10%，而NVDA为2.63%[0]，反映了其较小的市值和集中的AI敞口。高交易量（NVDA为2.1896亿股，PLTR为6294万股）[0]表明投资者对这两只股票的浓厚兴趣和流动性。
2. 历史相似性（铁路和互联网繁荣）表明当前波动性是健康的
   ，对于AI周期而言，因为它将投机性投资与基本面强劲的公司区分开来[1]。
3. AI特定波动性中的科技板块韧性
   表明市场参与者对科技行业的长期增长潜力保持信心，即使他们正在重新评估AI股票的估值[0]。

• 波动性风险
  ：AI股票易受情绪变化和泡沫恐惧驱动的剧烈价格波动影响[2][4]。
• 估值风险
  ：一些AI股票的估值倍数远高于行业平均水平，引发对可持续性的担忧[2]。
• 监管风险
  ：各国政府正对AI技术的隐私和竞争问题加强审查，带来潜在的运营和财务风险。
• 竞争风险
  ：AI的快速创新可能会颠覆当前的市场领导者。

• 纪律严明投资者的入场点
  ：波动性清除了弱势投资者，并为基本面强劲的AI股票创造了有吸引力的估值[1]。
• 长期增长潜力
  ：预计的1.4万亿美元全球AI投资（若得到验证）表明对AI基础设施、企业工具和消费应用的持续长期需求[1]。

2025年11月，主要AI股票NVDA和PLTR出现显著波动性，驱动因素包括估值担忧、内部人士抛售和泡沫恐惧。科技板块在此期间保持韧性，反映了对科技行业长期前景的广泛信心。扎克斯的文章将这种波动性视为AI采用周期中的正常阶段，与历史上的变革性技术进行类比，并建议投资者可以通过基本面和技术分析识别机遇。然而，1.4万亿美元全球AI投资的主张需要验证，投资者在做出决策前必须仔细评估公司基本面、估值、监管风险和竞争等因素。本分析提供背景信息，但不提供具体投资建议。