散户交易者5年主动交易亏损7.5万美元，转向被动投资

本分析基于Reddit用户提供的帖子摘要[4]，其中一位散户交易者披露在标准普尔500指数历史性牛市期间（2020-2025年回报率85.95%）[0]，其5年主动交易累计亏损7.5万美元。该交易者提到“有好日子，但坏日子更多”，并宣布转向通过全球股票ETF XEQT.TO进行被动投资，该ETF在同期实现了71.16%的回报率，且波动性较低（日标准差0.81%）[0]。Reddit评论强调了牛市期间亏损的不寻常性，将主动交易比作赌博，并推荐被动投资以降低压力和获得更好的长期回报[4]。包括Investopedia引用的SPIVA评分卡在内的历史市场数据[1][2]支持以下观点：大多数主动型基金长期内无法跑赢宽基市场指数，原因包括费用较高、情绪化决策和过度交易——所有这些都可能导致该交易者的亏损。

1. 牛市表现不佳悖论
   ：该交易者在标准普尔500指数持续牛市期间亏损7.5万美元，凸显了散户投资者主动交易的挑战——尽管市场环境有利，他们仍经常受到行为偏见（如追逐趋势、恐慌性抛售）的影响[0][4]。
2. 被动策略优势凸显
   ：XEQT.TO的71.16%回报率[0]强调，被动投资凭借低费用、税收效率和分散化特点，即使在波动市场中也能带来一致回报，与长期市场趋势一致[2][3]。
3. 散户情绪转变
   ：Reddit讨论中对被动投资优势（压力更低、“资金交由更专业的人管理”）的强调，反映了散户投资者从主动交易转向指数基金和ETF的更广泛趋势，尤其是在经历重大亏损后[1][4]。

• 已识别风险
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  • 主动交易风险：情绪化决策、高交易费用、即使在牛市中也跑输基准[0][1]。
  • 市场波动：尽管XEQT.TO历史波动性较低，但全球股票市场仍受地缘政治和经济风险影响，可能影响未来回报[0]。
• 已识别机遇
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  • 被动投资机遇：该交易者转向XEQT.TO，获得了多元化的全球股票敞口，且该ETF有可靠的稳健回报记录[0]。
  • 行为修正：这段经历为其他散户交易者提供了教训，避免过度交易，考虑低成本被动策略[1][4]。

• 一位散户交易者在标准普尔500指数85.95%回报率的牛市期间（2020-2025年），5年主动交易亏损7.5万美元[0][4]。
• 该交易者宣布转向全球股票ETF XEQT.TO，该ETF同期实现71.16%回报率[0]。
• Reddit评论认为牛市期间亏损值得注意，批评主动交易如同赌博，并推荐被动投资以降低压力[4]。
• 历史数据显示，大多数主动型基金长期跑输指数，原因包括费用、行为偏见和过度交易[1][2]。