2025年特朗普政府关税：企业抵制、豁免申请及行业影响

本报告基于《纽约时报》2025年12月6日关于美国企业申请关税豁免的文章[1]。特朗普政府的关税在2025年初从2.4%飙升至28%，随后稳定在16.8%（大萧条以来最高[2]），这促使Costco、Revlon和Kawasaki等主要进口商起诉要求退还关税[3]。截至2025年12月5日的行业表现反映了这种压力：基础材料（-1.167%）和必需消费品（-0.239%）下跌，而可选消费品（+0.861%）小幅上涨[0]。
关税扰乱了多个行业：汽车/汽车零部件关税导致制造业增长放缓[4]，化工企业在产能利用率下降的情况下转变了商业模式[2]，零售企业则将更高成本转嫁给消费者[3]。农业获得部分缓解（200多种产品豁免），但仍面临收入影响[5]。
竞争格局发生变化：有资源起诉或应对豁免的大公司表现优于小企业[6]，而供应链最初从中国转移到泰国，后因关税波动逆转[6]。国内供应商可能从外国竞争减少中受益，但依赖进口零部件的美国制造商面临更高成本。
近期动态包括美国最高法院审理关税合法性案件（根据IEEPA[7]）、中国产品豁免延期至2026年[6]，以及取消英国医药关税[8]。2025年关税收入（2570亿美元）不足以替代联邦所得税，这削弱了政府的提案[9]。

1. 政策不确定性引发不稳定
   ：最高法院未决裁决和波动的豁免政策共同导致供应链延迟和库存短缺，加剧了行业波动性[0,7]。
2. 大小企业鸿沟
   ：大型企业有能力起诉要求退款或调整供应链，这扩大了与缺乏类似资源的小企业之间的竞争差距[6]。
3. 系统性法律风险
   ：最高法院对政府不利的裁决可能使关键关税无效，而有利裁决可能允许进一步加征，造成长期贸易政策不确定性[7]。

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• 短期：若最高法院裁决对政府有利，进一步加征关税可能导致消费价格上涨和供应链中断加剧[7]。
• 中期：持续的法律诉讼可能延长企业不确定性，推迟投资和招聘[3]。

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• 基础材料等行业的国内供应商可能从外国竞争减少中获得市场份额[0]。
• 拥有适应性供应链或豁免申请成功的企业可减轻成本负担[6]。

• 美国平均关税为16.8%（1935年以来最高[2]）。
• 包括COST、REV和EL在内的主要企业已起诉要求退还关税[3]。
• 2025年12月5日，基础材料（-1.167%）和必需消费品（-0.239%）行业下跌[0]。
• 最高法院正在根据IEEPA审查关税合法性[7]。
• 2025年关税收入（2570亿美元）无法替代联邦所得税[9]。
• 中国产品豁免延期至2026年11月[6]。