阶跃星辰Step-GUI发布对中国AI产业链投资影响深度分析

阶跃星辰于2025年12月17日升级发布全新AI Agent系列模型"Step-GUI"，包括云端模型Step-GUI、首个面向GUI Agent的MCP协议，以及业内首个支持手机部署的开源端侧模型Step-GUI Edge [1]。该技术突破标志着AI Agent从云端向终端设备的重大演进，已在淘宝、微博、抖音、小红书、闲鱼等超过200个APP场景中成功执行任务。

• 首开先河
  ：业内首个支持手机部署的开源端侧AI Agent模型
• 跨应用能力
  ：无需App开放API，直接理解界面执行复杂任务链
• 开源生态
  ：降低技术门槛，推动行业标准化发展

• 消费应用：社交、电商、短视频等主流APP
• 智能终端：手机、汽车、IoT设备
• 垂直领域：教育、医疗、金融等定制化场景

• 端侧AI需要更强的本地计算能力
• NPU、AI加速器需求激增
• 功耗优化成为关键技术指标

• 60%以上国产头部手机品牌已接入阶跃多模态大模型
• 硬件升级周期缩短，AI功能成为差异化卖点
• 软硬件一体化价值提升

• CPO概念股表现活跃，天孚通信、东田微等涨停
• 端云协同架构推动基础设施升级
• 边缘计算设备需求增长

• 华为海思、寒武纪、地平线等AI芯片企业
• 受益于端侧AI算力需求爆发

• 华为、小米、OPPO、vivo等国产手机品牌
• 歌尔股份、立讯精密等核心供应商
• 与阶跃星辰深度合作的厂商优先

• 中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块企业
• CPO技术相关公司受益明显
• 服务器、存储设备需求增长

• 多模态交互需要更丰富的感知能力
• 摄像头、麦克风、触摸屏等硬件升级

• 富士康、立讯精密等代工企业
• 受益于硬件升级带来的订单增长

• AI Agent应用开发服务商
• 垂直行业解决方案提供商

• Step-GUI Edge作为业内首个手机端侧开源模型
• 2026年被预期为重塑终端体验的关键窗口期 [1]

• 中国信通院预测2025年人工智能核心产业规模有望破万亿元
• 国产化替代趋势明确

• 科技巨头纷纷加码端侧AI硬件 [3]
• 从云端向终端延伸成为明确趋势
• 隐私保护和响应速度优势显著

• 手机作为成熟应用载体，仍是"第一载体"
• AI眼镜等新形态设备具备增长潜力
• 上游供应链率先受益，品牌厂后期价值重估

• 端侧AI模型优化仍面临功耗和性能平衡挑战
• 不同厂商技术路线存在分化风险

• 国际巨头在AI芯片和模型领域仍有优势
• 国内厂商间竞争激烈，盈利能力存在不确定性

• 部分概念股已有较大涨幅，存在估值泡沫风险
• 业绩兑现需要时间，短期波动可能加剧

• 短期
  ：关注技术突破直接受益的芯片、算力设备
• 中期
  ：布局手机产业链和传感器公司
• 长期
  ：关注AI Agent应用和服务商

• 与阶跃星辰等领先AI公司有深度合作
• 在关键技术环节具备核心竞争优势
• 业绩增长与估值匹配度较高

• 关注60%以上接入阶跃模型的手机品牌及供应链
• 重点关注CPO、AI芯片等高景气度细分领域
• 优先选择业绩确定性强的龙头企业

• 避免追高涨幅过大的纯概念股
• 关注基本面与技术面的匹配度
• 建议组合投资，分散单一标的风险

阶跃星辰Step-GUI的发布标志着中国AI Agent技术向端侧部署的重要里程碑，将推动整个AI产业链的重构和升级。从投资角度看，上游供应链（芯片、算力设备）将率先受益，手机厂商和终端品牌将在中期获得价值重估机会。投资者应重点关注技术商业化进展和政策支持力度，把握端侧AI产业链的结构性投资机会。

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[1] 凤凰网财经 - “阶跃星辰发布首个开源能在手机上落地的端侧Agent” (https://finance.ifeng.com/c/8pAEQ4Tctir)

[2] 证券时报 - “科技巨头加码端侧AI’英雄所见略同’ 基金经理看好上游供应链率先受益” (https://www.stcn.com/article/detail/3528619.html)

[3] 证券时报 - “CPO概念股又爆了！” (https://www.stcn.com/article/detail/3529752.html)

[4] 36氪 - “阶跃星辰发布全新AI Agent系列模型’Step-GUI’” (https://www.36kr.com/newsflashes/3599560321155328)

[5] 金灵AI数据 - 美股板块表现数据 (2025-12-17)

[6] 金灵AI数据 - 端侧AI产业链投资机会分析图表 (2025-12-18)