ARK基金调仓特斯拉、Oklo、Rocket Lab的投资逻辑与策略变化分析

ARK基金作为科技成长股投资标杆，近期调仓决策受到市场广泛关注。数据显示，ARK于2025年12月减持特斯拉股票[0]，特斯拉当前市值达1.55万亿美元，市盈率（P/E）为294倍，分析师共识评级为“持有”[0]。同时，ARK疑似增持的Oklo（核微堆技术公司）和Rocket Lab（航天公司）表现强劲：Oklo年初至今（YTD）增长260%，专注于AI数据中心及军事基地的能源解决方案[0]；Rocket Lab YTD增长201%，斩获8.16亿美元SDA卫星合同，正向大型国防与航天系统承包商转型[0]。
外部市场背景方面，2025年先进核能投资创历史新高，微堆技术被视为解决AI数据中心能源需求的关键方案[1]，而Rocket Lab的转型使其在航天与国防领域的地位显著提升[2]。

1. 估值与成长潜力权衡
   ：特斯拉高估值（294倍P/E）与“持有”评级可能成为减持动因，而Oklo和Rocket Lab的低市值与高成长空间更符合ARK对“变革性技术”的投资偏好。
2. 能源与航天赛道布局深化
   ：增持Oklo反映ARK对核能（尤其是AI能源解决方案）的重视，增持Rocket Lab则表明对航天商业化及国防航天领域的看好。
3. 行业趋势响应
   ：调仓契合2025年先进核能投资升温及航天行业整合转型的大趋势。

• 风险
  ：特斯拉作为电动车龙头，其市场地位与技术优势仍具支撑，减持可能错失后续增长；Oklo和Rocket Lab所在赛道竞争加剧，技术商业化与政策监管存在不确定性。
• 机遇
  ：先进核能与航天领域处于快速发展阶段，提前布局有望获得高回报；ARK的调仓可能引导市场资金流向相关赛道。

ARK基金的调仓决策体现了其对估值与成长潜力的重新评估，以及对核能、航天等新兴赛道的深化布局。这一变化反映了ARK投资策略从单一电动车龙头转向多元新兴科技领域的趋势，旨在把握更具变革性的技术成长机会。

：本报告未包含具体投资建议，仅提供市场背景与分析供决策参考。