2025年皮革价格飙升：关税、稀缺性冲击鞋类、奢侈品及家具行业

本报告基于2025年12月25日发布的CNBC文章 [1]，该文章强调了皮革价格大幅上涨对鞋类、奢侈品和家具行业的影响。价格飙升由三个关键因素驱动：

1. 关税
   ：2025年4月，唐纳德·特朗普总统对几乎所有进口商品征收10%的"解放日"关税（墨西哥、加拿大及部分国家除外）[3]，此前的举措已将美国平均进口关税税率从2024年的不足3%提升至近17%[3]。这些关税增加了直接进口皮革或成品的公司的成本。
2. 生皮稀缺
   ：作为生皮主要来源的美国牛群，由于长期干旱、饲料成本上升和牛群清算，数量已降至20世纪50年代以来的最低水平[1]。牛群数量减少意味着生皮供应减少，尽管全球对高档皮革的需求持续存在[1]。
3. 供应链中断
   ：关税增加了全球供应链的复杂性，随着企业转向新的采购来源，货运成本和延误增加[2]。美国皮革制造业的长期衰退（制革厂从20世纪50年代的1000多家减少到2025年的几百家；劳动力从30万人降至5万人[1]）进一步限制了国内供应选择。

• 跨领域相互依赖
  ：这场危机将农业（牛群稀缺）和贸易政策（关税）因素联系起来，加剧了多个下游行业（鞋类、奢侈品、家具）的成本压力。例如，奢侈品品牌LVMH的时尚/皮革制品部门在2025年上半年销售额已下降12%[0]，现在面临额外的利润率压力。
• 消费者财务影响
  ：耶鲁预算实验室的一项研究估计，关税将使2025年美国家庭平均购买力减少2700美元[3]，而皮革产品价格上涨进一步加剧了这种压力。
• 可持续发展加速器
  ：传统皮革的价格波动和稀缺性可能加速人造皮革的采用，人造皮革在2024年已是一个规模超过100亿美元的市场[0]，并因可持续发展趋势而增长。
• 供应链限制
  ：尽管企业可能将采购转向USMCA豁免国家（墨西哥、加拿大）[3]，但生皮稀缺的全球性意味着这种转型可能无法完全缓解成本上涨。

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• 消费者
  ：皮革产品价格上涨将减少家庭用于商品和时尚购买的可支配收入[1][3]。
• 制造商
  ：依赖进口的公司（Twisted X、Tapestry、Steve Madden）面临持续的利润率压缩[1]，而国内制革厂满足需求增长的能力有限[1]。
• 投资者
  ：由于政策不确定性（关税法律挑战[3]）和牛群恢复缓慢（一个多年的过程[1]），行业波动可能持续。
• 牧场主
  ：稀缺性带来的短期牛肉价格上涨可能被牛群规模减少带来的长期收益限制所抵消。

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• 国内制革厂
  ：进口皮革竞争减少可能增加需求，尽管产能有限限制了全部收益[1]。
• 人造皮革市场
  ：成本稳定性和可持续发展吸引力可能推动市场份额增长[0]。
• 供应链调整
  ：成功转向USMCA豁免来源的公司可能获得竞争优势。

2025年皮革价格飙升源于关税、生皮稀缺和供应链中断的共同作用，影响了从鞋类到家具的多个行业。企业正在将接近两位数的价格上涨转嫁给消费者，预计未来数年将持续面临利润率压力。这场危机正在重塑竞争格局，依赖进口的企业受冲击最大，国内制革厂受益有限，人造皮革可能实现增长。利益相关者应监测牛群恢复、关税政策变化和替代材料的采用，以应对不断变化的市场。