顺时针资本2026年科技交易策略：尾部风险担忧下超配AAPL、MU、AVGO

2025年12月29日，顺时针资本的James Cakmak在CNBC的The Exchange节目中分享了他的2026年科技交易策略，强调超配AAPL、MU和AVGO，并指出尾部风险上升与股市表现并存[1]。
内部市场数据[0]显示，截至事件发生时：

• MU上涨2.92%至293.10美元，创下52周新高，年内涨幅超过160%
• AAPL上涨0.17%至273.87美元
• AVGO下跌0.59%至350.06美元
• 纳斯达克综合指数（上涨0.30%）和标准普尔500指数（上涨0.10%）小幅上涨，而道琼斯指数下跌0.19%
• 科技板块（上涨0.33%）表现优于整体标准普尔500指数，但落后于能源和通信服务板块

背景因素包括美光（Micron）受AI内存需求推动的积极前景，以及博通（Broadcom）被美银（BofA）评为2026年顶级芯片制造商，目标价为500美元[0]。Cakmak提到的尾部风险上升与更广泛的市场担忧一致，包括美联储政策不确定性、估值过高和地缘政治紧张局势[0]。

1. 尾部风险与股市同步上升表明，投资者对科技行业基本面（如AI需求、公司前景）的乐观情绪在短期内超过了更广泛的市场担忧。
2. 美光的52周新高和160%的年内涨幅反映了市场对其AI内存领导地位的强烈信心，这可能因Cakmak的看涨立场而被放大。
3. 尽管美银给出了有利的目标价，博通的小幅下跌可能表明短期获利了结，而AAPL的稳定上涨突显了其稳定的市场地位。

• 风险
  ：尾部风险升高（美联储政策转变、估值过高担忧、地缘政治）可能引发市场波动，影响科技股。AI需求扩张的不确定性或供应链问题也可能影响MU和AVGO的增长[0]。
• 机遇
  ：美光在AI内存领域的主导地位和博通的芯片制造商地位（得到美银目标价支持）带来了增长机遇。苹果的生态系统和创新管道为长期投资者提供了稳定性[0]。
• 紧迫性
  ：短期投资者应关注美联储的沟通和地缘政治发展，而长期投资者可关注推动AI转型的科技基本面。

• 顺时针资本的Cakmak在2026年超配AAPL、MU、AVGO，理由是尾部风险上升背景下的科技行业机遇[1]。
• 美光受AI内存需求推动创下52周新高，年内涨幅达160%；AAPL小幅上涨，AVGO略有下跌[0]。
• 尾部风险包括美联储政策不确定性、估值过高和地缘政治，这些可能影响市场稳定性[0]。