中国新能源汽车市场2026年全景分析

基于当前数据和趋势分析，2026年中国新能源汽车市场突破2000万辆

。

根据已公布的2025年主要车企数据[1]：

• 比亚迪：全年累计销量突破460万辆，同比增长7.73%
• 新势力车企：零跑59.66万辆（+103%）、小鹏42.94万辆（+125.9%）、蔚来32.6万辆（+46.9%）、理想40.63万辆（-18.8%）
• 吉利新能源：169万辆
• 其他车企（鸿蒙智行、小米、岚图等）合计约80-100万辆

**2025年新能源车总量估算：**约1,700万-1,800万辆（含出口）

• 保守情景（增速10%）：约1,870万辆
• 中性情景（增速18%）：约2,006万辆 ✅
  达成2000万辆
• 乐观情景（增速28%）：约2,160万辆

[2][3]：

• 以旧换新政策延续，2025年规模超1,800亿元，2026年将继续支持消费
• 新能源汽车购置税从免征调整为减半征收，虽略有收紧但仍有激励作用
• 新技术要求（能耗、续航）将加速低端车型出清，优化供给结构

[4][5]：

• 2025年比亚迪12月单月出口13.3万辆，全年出口增长显著
• 摩根大通预测海外市场将成为主要增长引擎
• 欧美关税壁垒下，车企加速布局东南亚、中亚、非洲等市场
• 出口350万辆目标具备较高可行性

[1]：

• 2024年新能源渗透率达44.4%（2020年仅5.8%）
• 预计2029年将升至82%，仍有巨大提升空间

[6]：

• 中金预测2026年内需面临挑战，增长压力加大
• 2025年车市已逐步突破2017年高点，基数效应明显
• 宏观经济环境、消费者信心恢复速度存疑

[1][7]：

• 大摩预测比亚迪2025-2026年汽车均价将下跌1%-2%
• 单车净利从2024年9,400元降至2026年8,400元
• 行业整体从"拼规模"转向"拼效率、拼兑现"

[4][5]：

• 欧盟对中国电动车征收最高45%关税
• 美国征收100%关税
• 出口增速有所放缓，需依赖新兴市场突围

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：

• 性价比黄金区间
  ：兼顾实用性与品牌溢价，是主流家庭换车首选
• 政策红利直接受益
  ：以旧换新补贴主要针对中端车型，15-20万元区间补贴后性价比显著提升
• 车企战略重心
  ：比亚迪、吉利、零跑、小鹏等均在此价格带密集布局

：

• 比亚迪：秦L、海豹、宋系列
• 零跑：B10、B01系列（2025年热销主力）
• 小鹏：MONA系列、P7i
• 吉利：银河系列
• 传统合资品牌：大众ID系列、丰田bZ系列（价格下探）

：预计贡献350万-400万辆增量，占总增量的40%-45%

：

• 新购置税政策要求车型续航里程、能耗达标，部分入门级车型将失去免税资格[2]
• 成本压力下，车企在此价格带盈利困难，部分可能放弃

：

• 下沉市场需求仍存，是首次购车主力的核心区间
• 比亚迪秦PLUS DM-i、海豚等车型持续降价，挤压燃油车市场

：预计贡献150万-200万辆增量，增速相对温和

：

• 蔚来、理想、问界（鸿蒙智行）等品牌主场
• 高端智能化配置（智能驾驶、座舱体验）溢价能力强
• 价格战烈度相对较低，盈利能力较强

：预计贡献150万-180万辆增量

：

• 蔚来ES8、问界M9、理想L系列持续冲击高端市场
• 比亚迪仰望、方程豹等高端品牌布局
• 智能驾驶、豪华配置成为主要卖点

：预计贡献80万-100万辆增量

价格带	预计增量（万辆）	占比	核心逻辑
10万元以下	50-80	6%-9%	低端市场萎缩，部分出清
10-15万元	150-200	18%-22%	政策冲击，但下沉市场仍有需求
15-20万元	350-400	40%-45%	黄金价格带，政策+车企双重驱动
20-30万元	150-180	18%-20%	中高端稳定增长，智能化溢价
30万元以上	80-100	9%-11%	高端化突破，利润率较高

：15-20万元价格带将成为2026年增量红利的最大受益者，贡献约40%-45%的增量，是车企必争之地。

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[1]：

• 全年销量460万辆（新能源）
• 纯电225.67万辆（+27.86%）
• 海外市场12月单月13.3万辆

[7]：

• 大摩预测销量610万辆（+32.6%）
• 海外市场成为主要增长引擎
• 汉系列在欧洲月销突破5,000辆

：

• 预计2026年新增150万辆
• 15-20万元价格带占据主导地位
• 出口市场贡献显著增量

：

• 均价下滑1%-2%，单车净利降至8,400元
• 海外市场面临欧盟45%关税

[1]：

• 2025年：59.66万辆（+103%）
• 2026年目标：冲击100万辆
• 核心：B10、B01等新车型热销，全球化布局（35国、1,800网点）
• 红利获取
  ：预计新增40万辆，主要在15-20万元价格带

[1]：

• 2025年：32.6万辆（+46.9%）
• 下半年强势反弹，12月创历史新高（4.81万辆）
• 高端车型ES8占比近七成，盈利改善
• 多品牌战略：乐道、萤火虫逐步显现
• 红利获取
  ：预计新增15万-20万辆，聚焦25-35万元高端市场

[1]：

• 2025年：42.94万辆（+125.9%）
• 2026年推出7款增程车型
• 海外市场交付量同比+96%
• 红利获取
  ：预计新增20万-25万辆，15-25万元价格带

[1]：

• 2025年：40.63万辆（-18.8%）
• 纯电战略转型遇阻，电池供应限制产能
• 海外市场（中亚、非洲）成为新突破口
• 红利获取
  ：预计新增5万-10万辆，面临较大压力

[1]：

• 2025年：新能源169万辆（创历史新高）
• 2026年目标：222万辆（+31%）
• 银河系列、极氪双轮驱动

[1]：

• 2025年：58.9万辆
• 问界M9等高端车型强势

[1]：

• 12月交付突破5万辆
• 年度交付量未公布，但增长迅速

车企	2025年（万辆）	2026年预测（万辆）	新增（万辆）	增速	核心价格带
比亚迪	460	610	+150	+32.6%	10-30万元全价格带
零跑	59.66	100	+40	+67.7%	15-20万元
小鹏	42.94	65	+22	+51.3%	15-25万元
吉利新能源	169	222	+53	+31.4%	15-25万元
蔚来	32.6	50	+17	+53.4%	25-35万元
理想	40.63	50	+9	+22.1%	25-35万元
鸿蒙智行	58.9	80	+21	+35.7%	25-40万元
小米	~12（估）	30	+18	+150%	20-30万元
其他	~800	850	+50	+6.3%	全价格带

：约 → （假设2025年总量约1,700万辆）

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• 价格战持续：利润率承压，部分车企可能被淘汰
• 政策不确定性：购置税减免力度可能进一步调整
• 海外贸易壁垒：欧美关税限制出口增长
• 需求不及预期：宏观经济下行影响消费信心

• 首选龙头
  ：比亚迪（规模+成本+技术+出海）
• 关注高成长
  ：零跑、小鹏（15-20万元价格带优势）
• 高端化标的
  ：蔚来、问界（智能化溢价能力强）
• 智能化与出海
  ：关注具备智能驾驶核心技术和海外布局的企业

2026年中国新能源汽车市场将在政策托底、技术升级和出口扩张的共同驱动下，

，但增速将从前期的高速增长转向。

15-20万元价格带将成为增量红利的核心分配区，贡献约40%-45%的增量。车企间的竞争格局将加速分化，具备技术、成本、品牌和全球化优势的企业将获取主要红利，而缺乏竞争力的车企将面临出清。

[8]。

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[1] 金灵API数据
[2] Yahoo财经 - 比亚迪蟬聯銷售王！2025年中國新能源車市成績揭曉 (https://hk.finance.yahoo.com/news/比亞迪蟬聯銷售王-2025年中國新能源車市成績揭曉-零跑-小鵬翻倍領跑創史高-蔚來弋彈-002004239.html)
[3] Yahoo财经 - 【基金人語】2026年機遇與風險何在 (https://hk.finance.yahoo.com/news/基金人語-2026年機遇與風險何在-182700123.html)
[4] Wall Street Journal - 中国汽车市场产能过剩，行业面临洗牌挑战 (https://cn.wsj.com/articles/china-auto-industry-outlook-2025-371c13b6)
[5] Yahoo财经 - 《大行》高盛料海外市場為比亞迪未來增長引擎 (https://hk.finance.yahoo.com/news/大行-高盛料海外市場為比亞迪-01211-hk-未來增長引擎-044214635.html)
[6] Yahoo财经 - 《大行》中金料內地汽車今年內需面臨挑戰 (https://hk.finance.yahoo.com/news/大行-中金料內地汽車今年內需面臨挑戰-海外銷量穩健增長-建議重點關注智能駕駛-人形機器人及數據中心液冷-022718096.html)
[7] Yahoo财经 - 比亞迪再破頂大摩上調最牛目標價 (https://hk.finance.yahoo.com/news/比亞迪再破頂-大摩上調最牛目標價-034515171.html)
[8] Yahoo财经 - 摩根大通看好2026 MSCI中國指數四大主題驅動 (https://hk.finance.yahoo.com/news/摩根大通看好2026-msci中�%