SPROTT FUNDS TRUST 2025年1月持仓披露分析报告
解锁更多功能
登录后即可使用AI智能分析、深度投研报告等高级功能
关于我们：Ginlix AI 是由真实数据驱动的 AI 投资助手，将先进的人工智能与专业金融数据库相结合，提供可验证的、基于事实的答案。请使用下方的聊天框提出任何金融问题。
相关个股
现在我有了完整的信息，让我为您撰写一份详尽的分析报告：
根据公开信息显示，SPROTT FUNDS TRUST在2025年1月提交的Form 13G申报显示，Paul R. Ried Financial Group, LLC作为申报人，持有Sprott Funds Trust的ETF份额
需要注意的是，13G申报通常适用于
作为全球首只铀矿ETF，URNM在2025年初的持仓结构如下[2]：
| 排名 | 持仓标的 | 市值（美元） | 权重 |
|---|---|---|---|
| 1 | Cameco Corp. (CCJ) | $418,252,774 | 20.58% |
| 2 | Uranium Energy Corp. (UEC) | $256,885,695 | 12.64% |
| 3 | Sprott Physical Uranium Trust | $245,154,279 | 12.06% |
| 4 | Paladin Energy Ltd. | $108,822,106 | 5.35% |
| 5 | Denison Mines Corp. | $102,748,076 | 5.06% |
- 集中度较高：前三大持仓合计占比达45.28%，体现对龙头企业的深度集中
- 产业链全覆盖：从矿业公司（Cameco）到实物信托（Sprott Physical Uranium Trust）形成完整配置
- 全球化布局：涵盖加拿大、澳大利亚、哈萨克斯坦等全球主要铀产区
SGDM专注于大型黄金矿业公司，其2025年初持仓结构如下[3]：
| 排名 | 持仓标的 | 市值（美元） | 权重 |
|---|---|---|---|
| 1 | Agnico Eagle Mines Ltd. | $73,724,598 | 10.49% |
| 2 | Newmont Corp. (NEM) | $54,790,211 | 7.79% |
| 3 | Wheaton Precious Metals Corp. | $51,237,592 | 7.29% |
| 4 | AngloGold Ashanti PLC | $44,417,065 | 6.32% |
| 5 | Franco-Nevada Corp. (FNV) | $42,880,274 | 6.10% |
- 黄金巨头主导：前五大持仓均为全球顶级黄金生产商和贵金属流权利公司
- 流权利公司权重显著：Wheaton Precious Metals和Franco-Nevada合计占比13.39%，体现对低风险贵金属敞口的偏好
- 估值因子驱动：根据Solactive Gold Miners Custom Factors Index筛选，强调营收增长、自由现金流收益率和低负债率
SGDJ专注于高成长性小型黄金矿业公司，持仓结构如下[4]：
| 排名 | 持仓标的 | 市值（美元） | 权重 |
|---|---|---|---|
| 1 | Bellevue Gold Ltd. | $20,661,565 | 5.66% |
| 2 | Turk Altin Isletmeleri AS | $20,293,284 | 5.56% |
| 3 | Aris Mining Corp. | $18,963,761 | 5.20% |
| 4 | Greatland Resources Ltd. | $18,145,246 | 4.97% |
| 5 | Centerra Gold Inc. | $18,099,357 | 4.96% |
- 高度分散化：前五大持仓权重均在5-6%区间，避免单一项目风险
- 新兴产区布局：土耳其、澳大利亚等新兴金矿区的公司占比较高
- 勘探开发并重：持仓包含处于不同发展阶段矿业公司，兼顾风险与收益
根据Sprott发布的2026年展望报告，2025年是贵金属的"丰收年"，但市场仍处于
- 央行购金趋势延续：全球央行持续增加黄金储备，对金价形成长期支撑
- 地缘政治风险溢价：国际贸易摩擦和地区冲突提升避险需求
- 实际利率环境：美国实际利率下行周期有利于无息资产表现
- 法定货币信用动摇：债务膨胀和货币超发推动价值存储需求
Sprott对铀矿市场的长期看好多位分析师所认同[6]：
- 供应端收紧：哈萨克斯坦Kazatomprom宣布将2025年产量预测从8000万磅下调至6900万磅
- 需求端加速：世界核协会预计2040年全球核电容量将达到746 GWe
- 缺口扩大：2026年铀市场可能进入实质性供应缺口
基于SPROTT FUNDS TRUST的持仓披露和Sprott的投资展望，可归纳以下策略框架：
| 资产类别 | 建议配置比例 | 投资工具 |
|---|---|---|
| 核心配置 | 40-50% | SGDM（大型金矿股ETF） |
| 成长配置 | 20-30% | SGDJ（小型金矿股ETF） |
| 另类配置 | 15-25% | URNM（铀矿ETF） |
| 实物配置 | 10-15% | CEF（实物金银信托） |
Wheaton Precious Metals (WPM) 和 Franco-Nevada (FNV) 等流权利公司提供：
- 更稳定的利润率（以固定成本获取金属）
- 更低运营风险（无需承担采矿作业风险）
- 更高的股息收益率
- 北美成熟矿业公司（降低政治风险）
- 澳大利亚新兴产区（获取勘探溢价）
- 南非/土耳其等高潜力区域（平衡组合相关性）
- 矿业股波动性：小型矿业公司（SGDJ持仓）股价波动可能超过黄金本身
- 汇率风险：加拿大、澳大利亚公司营收以美元计价，但成本以当地货币计
- 监管风险：矿业许可、环境法规变化可能影响产量
- 流动性风险：小型矿业公司股票交易量较低
SPROTT FUNDS TRUST在2025年初的13G披露及其系列产品持仓结构，清晰展示了专业机构对贵金属和战略性矿产的长期看多立场。Sprott的投资策略体现以下特征：
- 产业链全覆盖：从实物资产（Physical Trusts）到矿业股票（ETF）形成完整配置
- 因子选股驱动：注重自由现金流、营收增长和低负债率等质量因子
- 多资产类别布局：黄金、白银、铀矿等形成商品组合对冲
对于寻求实物资产敞口的投资者而言，Sprott系列ETF提供了从保守（流权利公司）到激进（小型矿业公司）的完整产品线，可根据风险偏好灵活配置。
[1] StreetInsider - Form SCHEDULE 13G/A SPROTT FUNDS TRUST (https://www.streetinsider.com/SEC+Filings/Form+SCHEDULE+13GA+SPROTT+FUNDS+TRUST)
[2] Sprott ETFs - URNM Sprott Uranium Miners ETF Holdings (https://sprottetfs.com/urnm-sprott-uranium-miners-etf/)
[3] Sprott ETFs - SGDM Sprott Gold Miners ETF Holdings (https://sprottetfs.com/sgdm-sprott-gold-miners-etf/)
[4] Sprott ETFs - SGDJ Sprott Junior Gold Miners ETF Holdings (https://sprottetfs.com/sgdj-sprott-junior-gold-miners-etf/)
[5] Sprott - Gold & Silver Outlook 2026 (https://sprott.com/insights/gold-silver-outlook-2026/)
[6] Seeking Alpha - Uranium: The Positive Narrative Is About To Change (https://seekingalpha.com/article/4855498-uranium-the-positive-narrative-is-about-to-change)
数据基于历史，不代表未来趋势；仅供投资者参考，不构成投资建议
关于我们：Ginlix AI 是由真实数据驱动的 AI 投资助手，将先进的人工智能与专业金融数据库相结合，提供可验证的、基于事实的答案。请使用下方的聊天框提出任何金融问题。