光伏行业取消行政分时电价后储能企业峰谷套利模式转型分析

根据我收集到的最新信息，我现在为您提供一份系统全面的分析报告。

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2025年12月，国家发改委、能源局印发《关于做好2026年电力中长期合同签约履约工作的通知》（发改运行1502号），明确提出：“原则上，直接参与市场交易的电力用户，不再执行政府制定的分时电价。”[1] 这一政策标志着中国电力市场化改革进入关键阶段。

省份/地区	政策状态	核心内容
陕西省	2026年起实施	市场化用户分时价格不再执行政府峰谷浮动政策，电价由市场批发均价传导形成[1]
四川省	已优化调整	市场化交易电价部分由市场决定，非现货部分仍执行现行分时政策[1]
辽宁省	率先取消	取消峰谷分时电价政策[2]
重庆市	推进中	现货市场连续结算试运行后，用电价格根据供需关系市场化形成[1]
湖北省	跟进发布	2026年电力中长期交易方案将实施新规则[3]

此次改革的本质是

：分时电价机制本身被保留，但其形成方式从"政府制定"转向"市场形成"[1]。核心驱动因素包括：

1. 国家统一电力市场建设的必然要求
   ：目标是"管住中间（电网），放开两头（发电和用电）"，让价格真实反映供需和成本[2]

2. 电力现货市场成熟提供的技术条件
   ：截至2025年，全国绝大多数省份已启动电力现货市场试运行，能提供每15分钟至1小时的实时电价信号[2]

3. 解决原有行政分时电价的固有弊端
   ：
   • 难以适应新能源波动：光伏大发时本是市场低价，但行政电价却定为"高峰"，抑制消纳[2]
   • 价格信号失真：固定时段划分无法匹配每日变化的真实供需[2]

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对比维度	传统行政分时电价模式	市场化定价模式（改革后）
价格决定机制	政府规定固定的峰、平、谷时段和浮动比例	由市场供需决定，时段和价差实时波动
核心套利逻辑	被动套利：固定低谷充电、固定高峰放电	主动交易：需精准预测全天电价波动，寻找多个充放电窗口
收益可预期性	高。价差和时段明确，收益模型简单稳定	低。电价波动大，收益不确定性高
对储能的要求	较低。只需按固定策略运行	极高。需具备电力交易能力、负荷预测算法和快速响应能力
典型收益	稳定但较低	波动但潜在收益更高

1. 套利空间显著收窄
   ：在浙江、江苏等地因政策调整，已有储能项目收益下降了
   40%以上
   ，投资回报周期被大幅拉长[2]

2. 行业面临洗牌
   ：
   • 缺乏技术、资金和运营能力的企业面临淘汰[2]
   • 过去依赖固定价差的简单商业模式难以为继[2]
   • 中小厂商可能被迫退出市场

3. 收益模型失效
   ：基于政府固定峰谷价差的"确定性收益模型"失效，储能的充电成本与放电收益将每日随市场价格变动[4]

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储能企业需要完成

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1. 从被动套利转向主动交易
   ：不再依赖政府规定的固定峰谷时段，而是基于实时市场信号进行价值调度，聚焦真正的价格尖峰时段放电[4]

2. 从单一套利转向多元盈利
   ：构建"现货套利+容量补偿+辅助服务"的多元收益模式[5]

3. 从政策驱动转向市场驱动
   ：终结依赖政策红利的"躺赚"模式，进入比拼技术硬实力、运营软实力和市场洞察力的高阶竞争阶段[2]

盈利模式	具体内容	收益特征
现货套利	通过日循环4次以上的高频充放电，捕捉日内实时波动价差	波动收益，依赖价格预测能力
容量补偿	如山西等地对储能可用容量支付固定费用	稳定"保底收入"
辅助服务	为电网提供调峰、调频、备用等服务获取补偿	稳定收益，需要技术能力
虚拟电厂	整合分布式资源，参与电网需求响应和交易	聚合收益，规模效应

8%至12%

1. 硬件层面
   ：
   • 提供更长循环寿命（如
     15000次循环
     ）的产品[6]
   • 更高安全可靠性，适配更频繁的充放电需求
   • 大电芯规模化应用、叠片工艺替代卷绕工艺[5]

2. 软件与服务层面
   ：
   • 智能EMS（能源管理系统）
   • 电力交易算法支持
   • 精准的价格预测能力

从刻板的"时钟调度"转向基于实时或日前价格信号的"价值调度"[4]：

• 放电时机
  ：聚焦真正的价格尖峰时段（如市场化下凸显的19-22点晚高峰）[4]
• 充电时机
  ：在白天价格低谷或为系统提供调频等辅助服务时充电[4]
• 策略调整
  ：不再按固定时间运行，而是根据市场信号动态调整

1. 企业层面
   ：从单纯的"套利者"转型为电力系统的"服务商"[3]
2. 投资方层面
   ：从"资产持有者"转变为"资源运营者"[4]
3. 定位转变
   ：从纯粹的储能制造厂商向储能解决方案供应商转型升级[3]

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对于工商业用户，面对电价机制改革，可采取以下策略：

用户类型	策略建议
有实力的企业	自行配置储能，在谷电期充电，电价高时使用储能供电，平滑电费曲线[3]
实力较弱的企业	将储能相关业务交付给专业的售电公司或能源管理服务公司[3]
大型用户	与具备强大交易能力的第三方运营公司合作，获取专业支持[6]

投资者不能再仅依据历史价差做投资决策，必须将以下因素纳入核心考量[6]：

1. 电力交易能力
   ：是否有能力参与现货市场交易
2. 风险对冲方案
   ：如何应对电价波动风险
3. 运营能力
   ：全生命周期的市场化运营能力
4. 合作策略
   ：选择自建专业团队或与第三方合作

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根据行业分析，2026年储能市场将呈现以下特征[5]：

1. 市场规模
   ：
   • 国内储能新增装机有望达到
     203GWh
   • 全球数据中心储能锂电池出货量2027年将突破
     69GWh
     ，2030年增至
     300GWh
     ，2024至2030年复合增长率超
     80%

2. 发展阶段
   ：进入"
   量价齐升+质量为王
   "的规模化发展新阶段

3. 竞争焦点
   ：
   • 从"产能扩张"转向"适用于不同应用场景的数智化整体解决方案"
   • 转向"资源共享共建共赢生态链"

储能技术呈现"

"的特点[5]：

• 大电芯
  ：宁德时代587Ah电芯、比亚迪2710Ah储能专用刀片电池、海辰储能1300Ah长时储能专用电芯[5]
• 长时储能
  ：4小时储能系统已成主流，长时储能（≥4小时）装机占比在2025年有明显提升[5]
• 叠片工艺
  ：规模化应用，突破长时储能热管理、寿命与成本瓶颈

海外市场正成为企业营收增长的核心引擎[5]：

• 海辰储能
  ：2025年欧洲出货量同比增长
  10倍
  ，2026年海外市场布局将优先聚焦发达地区
• 双登股份
  ：强调本地化，构建本地化的研发、生产与服务能力，实现从"中国制造出口"到"全球本地化运营"的跃升

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1. 政策执行风险
   ：各省份政策推进节奏存在差异，可能出现过渡期安排[1]
2. 电价波动风险
   ：现货市场价格波动较大，收益不确定性增加[2]
3. 技术迭代风险
   ：技术快速迭代可能导致资产贬值
4. 市场竞争风险
   ：行业集中度提升，中小厂商面临淘汰压力[5]

1. 关注具备全产业链能力的头部企业
   ：宁德时代、阳光电源、海辰储能等凭借技术创新和成本优势将获得更多市场份额[5]

2. 重点布局高价值场景
   ：AI算力基建配套储能、长时储能等刚需市场[5]

3. 关注具备国际化能力的企业
   ：全球化布局能力成为核心竞争力[5]

4. 重视运营能力而非仅看初始投资成本
   ：全生命周期的市场化运营能力成为核心竞争要素[4]

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光伏行业取消行政分时电价标志着依赖政府固定电价政策的"峰谷套利躺赚时代"结束，但这

[2]。

储能行业正从三个维度进行转型：

1. 商业模式
   ：从单一峰谷套利转向"现货套利+容量补偿+辅助服务"的多元模式
2. 运营能力
   ：从"时钟调度"转向"价值调度"，需要精准的价格预测和交易能力
3. 角色定位
   ：从"套利者"转型为电力系统的"服务商"

长期来看，具备技术实力、运营能力和市场洞察力的企业将在新一轮竞争中脱颖而出，行业将加速分化与整合，头部企业将受益于市场集中度的提升[2][5]。

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[1] 上海有色网 - 分时电价大变革！告别"统一定价"，开启"市场分级"新阶段 (https://new-energy.smm.cn/h5/content/9014/103686557)

[2] 轩元智投 - 分时电价取消，储能套利逻辑彻底重构，"躺赚时代"终结！ (https://www.xuanyuanzhihe.com/sys-nd/441.html)

[3] 腾讯新闻 - 年前爆出大消息，整个行业震惊，储能行业这次真的天要塌了？ (https://news.qq.com/rain/a/20260112A075ZO00)

[4] 上海有色网 - 分时电价改革对储能行业影响分析 (https://new-energy.smm.cn/h5/content/9014/103686557)

[5] 证券日报/新浪财经/东方财富 - 储能产业迈向价值增长新阶段 (https://finance.sina.com.cn/stock/hyyj/2026-01-13/doc-inhharqc8006834.shtml)

[6] 轩元智投 - 储能企业应对策略分析 (https://www.xuanyuanzhihe.com/sys-nd/441.html)