证监会2026年"稳字当头"政策对A股投资策略的影响分析

根据证监会2026年系统工作会议精神和市场分析观点，我为您系统分析"稳字当头"政策基调对A股市场投资策略的影响。

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2026年1月15日，中国证监会召开2026年系统工作会议，明确将"

"列为首要工作任务[1][2]。与2025年相比，2026年政策表述从"坚持稳中求进、以进促稳"优化为""，在A股牛市氛围渐浓的背景下，凸显了对"资本市场高质量发展"的重视[3]。

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• 紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线
• 持续深化资本市场投融资综合改革
• 提高制度包容性、适应性和竞争力、吸引力
• 努力实现质的有效提升和量的合理增长

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证监会明确提出要"

"，政策导向明确指向培育"慢牛"、"长牛"行情。财信证券研究指出，“慢牛”、“长牛"才是"高质量牛”，能够更好地稳定市场预期、实现各类市场参与者共赢[3]。

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• 投资者应树立
  长期投资、价值投资
  理念
• 避免短期投机炒作行为
• 关注基本面优质标的，减少追涨杀跌

会议强调"

"，具体措施包括[1][2]：

• 继续深化公募基金改革
• 持续拓宽中长期资金来源渠道和方式
• 推出各类适配长期投资的产品和风险管理工具
• 积极引导长期投资、理性投资、价值投资

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• 预计
  以ETF为代表的被动型产品将持续加快发展
  [3]
• 关注社保基金、养老金等中长期资金的配置方向
• 机构投资者占比有望进一步提升，市场波动性有望降低

板块	政策影响	投资策略建议
创业板	启动实施深化创业板改革，启用第三套标准	关注科技创新型企业，特别是符合创业板定位的成长公司
科创板	持续推动科创板改革落实落地，"1+6"政策已落地	关注科创板龙头企业的配置价值
北交所/新三板	促进一体化高质量发展	关注专精特新企业及估值修复机会
REITs	扎实推进商业不动产REITs试点平稳落地	关注优质资产REITs的配置机会

2025年证监会全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元[2]，2026年监管执法将进一步趋严：

[1][2]：

• 财务造假
• 操纵价格
• 内幕交易
• 过度炒作

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• 远离缺乏基本面支撑的题材炒作标的
• 关注信息披露规范、财务透明的优质公司
• 重视公司治理水平和合规状况

会议明确提出"[

]"[1][2]。2026年1月14日，沪深北交易所已将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%[3]。

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• 市场杠杆率将得到有效控制
• 融资交易过度杠杆化风险下降
• 投资者应注意控制杠杆比例，避免过度借贷

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• 全方位加强市场监测预警
• 强化交易监管和信息披露监管
• 严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为

：市场运行将更加规范，投资环境持续改善

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• 启动实施深化创业板改革
• 持续推动科创板改革落实落地
• 提高再融资便利性和灵活性
• 推动债券市场提质量、调结构、扩总量
• 抓好商业不动产REITs试点平稳落地

：多层次资本市场功能进一步发挥，投资选择更加丰富

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• 坚决打击财务造假、操纵价格、内幕交易等恶性违法行为
• 推动更多特别代表人诉讼、先行赔付等典型案例落地
• 强化科技赋能监管，提高监管穿透力

：市场公平性增强，劣币驱逐良币现象减少

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• 加快推动出台上市公司监管条例
• 全面落地新修订的上市公司治理准则
• 完善分红回购、股权激励和员工持股等制度安排
• 激发并购重组市场活力

：上市公司质量提升，分红回报机制完善

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• 抓紧推动合格境外投资者优化方案落地
• 扩大期货特定品种开放范围
• 提升跨境投融资便利性

：外资参与度提升，市场流动性改善

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1. 科技创新板块
   ：创业板、科创板改革深化带来的投资机会
2. 高分红价值股
   ：完善分红回购制度下的稳健回报标的
3. 新能源/高端制造
   ：高质量发展政策支持的优势产业
4. 优质REITs
   ：商业不动产REITs试点带来的资产配置新选择

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• 缺乏基本面支撑的题材炒作标的
• 财务状况存疑、信息披露不规范的公司
• 高杠杆、过度依赖融资交易的标的

维度	建议
投资周期	延长持股周期，减少短期频繁交易
持仓结构	均衡配置，关注价值与成长兼顾
风险管理	适度控制仓位，避免过度杠杆
研究重点	强化基本面研究，关注公司治理质量

• 国内宏观经济复苏节奏不及预期
• 海外经济衰退风险
• 局部板块过热风险
• 人工智能等热门领域泡沫风险[3]

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证监会2026年"稳字当头"政策基调为A股市场定了"稳中求进、提质增效"的总基调。在这一政策框架下：

1. 市场环境将更加规范
   ：监管执法持续加强，交易公平性提升
2. 资金结构持续优化
   ："长钱长投"生态逐步形成，市场稳定性增强
3. 制度改革红利释放
   ：创业板、科创板改革深化带来结构性机会
4. 投资理念回归价值
   ：长期投资、价值投资成为主流

投资者应顺应政策导向，树立理性投资、价值投资理念，在把握结构性机会的同时注重风险控制，以获取稳健的长期回报。

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[1] 稳字当头！证监会部署2026年五大重点任务，人民网，2026年1月16日

[2] 2026年坚持"稳"字当头巩固资本市场稳中向好势头，央视网，2026年1月17日

[3] 策略点评报告：“慢牛”、“长牛"才是"高质量牛”，财信证券研究，新浪财经，2026年1月18日

[4] 证监会部署2026年工作，关注十个新提法、新措辞，东方财富，2026年1月16日