数据要素政策驱动下的行业受益分析与投资机会

现在我已经收集了充分的信息，让我为您撰写一份系统全面的分析报告。

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2026年被确立为"数据要素价值释放年"，这标志着我国数据要素市场从"平整土地、修桥铺路"的奠基阶段，正式进入"播种耕耘、开花结果"的收获阶段[1][2]。国家数据局局长刘烈宏用十六个字概括了数据价值释放的核心目标：“

”，精准概括了2026年数据工作的四大重点领域[4]。

从宏观层面来看，2026年强调"价值释放"具有深刻的战略意义：

• 宏观经济需求
  ：传统要素边际回报递减，数据要素可在不消耗情况下反复使用并通过组合、算法、场景增值
• "十四五"收官
  ：制度与工程到了"交卷时刻"，需要把"制度红利"转化为"产业红利"
• 新质生产力倒逼
  ：大模型、智能体、工业智能等发展对数据需求发生结构性变化，从"有没有数据"进入"有没有高价值数据"
• 统一大市场需要
  ：数据跨区域、跨部门、跨行业流动是统一大市场的关键拼图[1]

根据艾瑞咨询数据，2025年中国数据要素市场规模超2000亿元，预计2028年有望突破3000亿元。随着制度与技术的双轮驱动，产业实践从试点探索走向规模化与价值深挖，千亿级蓝海市场正迎来质变[4]。截至2025年三季度末，我国高质量数据集总量已超500PB，全国算力总规模达280EFLOPS，智能算力占比32%[5]。

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• 两部门联合建设"一体化能源气象服务体系"，开展分布式光伏、分散式风电监测预报，探索风光发电气象指数和保险产品
• 《指导意见》明确20项重点任务中，至少5项与风能、太阳能直接相关
• 天目一号掩星气象探测星座是我国首个以商业化模式建设的低轨气象卫星系统[7][8]

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气象服务作为新能源发展的基础性支撑，将深度受益于这一进程。分布式光伏、分散式风电的布局需要精准的区域气象资源评估，虚拟电厂的调度运行依赖精细化的风光发电预测[7]。新能源企业为保障发电稳定性与运营效率，愿意投入资源采购优质气象服务，这种供需平衡将驱动市场持续创新发展。

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• 航天发展(000547)
  ：围绕商业天基气象数据服务市场，构建商用低轨掩星探测卫星星座系统，运营天目一号掩星气象探测星座

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• 不涉及个人隐私的分析应用类公共数据产品有望率先实现规模化供给
• 2025年国家数据局累计发布100个重点建设的公共数据"跑起来"示范场景，覆盖智慧农业、医疗健康、交通物流等多个重点行业领域[4][5]

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民生领域已实现医保精准服务、景区免证入园等应用，产业端通过通关、物流等数据开放助力企业降本增效[4]。

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• 金融风险评估数据产品商业价值明确，将加速落地
• 北京金融公共数据专区累计汇聚金融数据超过71亿条，年调用量超2.5亿次[9]

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金融机构从企业经营状况、行业竞争态势等角度精准勾勒企业画像，为企业融资服务提供全面支撑。累计为银行、担保等60余家金融机构以及80多万家市场主体提供数据服务超5.6亿次[9]。

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• 深港数据跨境通道实现香港大学深圳医院与香港"医健通"平台病历数据互通互认
• 农行深圳分行完成首笔港人消费贷放款，破解港人内地征信空白导致的跨境融资难题[11]

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• 微众银行
  ：单日金融交易峰值突破14亿笔，深耕风险管控与金融服务
• 深圳征信
  ：归集30亿条信用数据，覆盖全市460万商事主体，对接全国数据资源

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• 医疗临床辅助诊断等商业价值明确的数据产品将加速落地
• 首都信息发布真实世界研究级单病种主题数据库及医疗器械注册审评大模型[9]

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围绕医保数据，面向保险、药企和研发机构提供信用医疗、数据查询、数据报告、定制项目等服务，"先诊疗，后付费"模式正在推广[9]。

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公司名称	股票代码	业务领域
美年健康	002044	健康体检数据
国新健康	-	医保信息化
久远银海	002777	医保信息化
创业慧康	-	医疗信息化
卫宁健康	-	医疗信息化
东软集团	600718	医疗信息化
嘉和美康	-	医疗信息化
山大地纬	-	医保数据[10]

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• 数据要素在工业领域应用成效显著，大型龙头企业通过汇聚产业链数据，使高端产品研发周期和采购交付周期缩短30%以上
• 工业互联网数据产品正通过链主企业搭建的可信数据空间，向上下游开放数据服务[4]

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可信数据空间试点已拓展900多个应用场景，覆盖20大行业领域和4大城市治理领域[5]。山东浪潮傲林大数据科技有限公司通过链主企业搭建的可信数据空间，实现产业链内价值共享与流通，推动全局优化与降本增效。

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• 国家数据局部署2026年重点工作，提出深入实施强基扩容、应用赋能、提质增效、管理服务、价值释放等6大专项行动
• 力争2026年底形成一批满足AI就绪度要求、有效训练先进模型的标杆型数据集[10]

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• 截至2025年上半年，已建设数据集524个，服务大模型163个
• 中国电信网络大模型高质量数据集打造6TB高质量数据集及数百个场景化知识库，入选国资委首批央企高质量数据集优秀建设成果[5]

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公司名称	股票代码	业务领域
海天瑞声	688787	数据标注、处理
三维天地	-	数据质量管理
科大讯飞	002230	多语种大模型数据[10]

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这些公司凭借央企或地方国资背景，在数据基础设施、公共数据授权运营方面具有独特优势：

公司名称	股票代码	核心优势	近期表现
太极股份	002368	政务IT龙头，参与各地数据体系建设	+4.09%
浪潮信息	000977	服务器龙头，AI算力基础设施	+2.78%
易华录	300212	数据存储基础设施，参股数据交易所	+11.86%
人民网	603000	舆情数据，内容风控	+10.01%
深桑达	-	数字基础设施
广电运通	-	金融智能设备，参股数据交易所[10]

：作为本土政务IT龙头，太极股份深度参与各地数据体系建设，在政企数字化领域具有显著优势。公司同时入选数据开发处理和政务IT龙头两个类别，体现其在数据要素全链条的布局[10]。

截至2025年5月，政府主导设立的数据交易所（中心）已优化重组至33家，形成"头部引领、区域协同、一省一所、特色错位"的多层次市场格局[5]。

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• 2025年场内交易额同比增长167%，数据交付规模累计达2500TB
• 累计发放资产登记证书超800个，汇聚高价值数据产品超3500个
• 与地方政府合作设立28家数据要素服务中心，累计新增市场参与主体超3000家[9]

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公司名称	股票代码	参股情况
浙数文化	600633	参股杭州数据交易所
安恒信息	-	参股数据交易所
每日互动	-	参股数据交易所
易华录	300212	参股数据交易所[10]

数据要素全过程安全保障是价值释放的重要前提：

公司名称	股票代码	业务领域
浩瀚深度	688292	网络数据安全
吉大正元	003029	数据安全认证
电科网安	-	网络安全
四维图新	002405	地理数据安全[10]

：连续8年获深交所信息披露考评A级，与华为、海光等推进内生密码应用，广泛应用于医疗卫生、银行等领域[9]。

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• 自动驾驶、智能交通等场景对高精度时空数据需求旺盛
• 前海打造全国首个"数据拼车"众源共享新范式[9][11]

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公司名称	股票代码	业务领域
超图软件	300036	GIS软件
测绘股份	-	测绘地理信息
中科星图	-	数字地球
航天宏图	-	遥感应用[10]

公司名称	股票代码	业务特点
上海钢联	300226	大宗商品数据服务，+14.31%
同花顺	300033	金融数据终端，+1.37%
卓易信息	-	云服务与数据服务
合合信息	688615	智能文字识别，数据出海，-0.62%
福昕软件	688095	PDF办公软件，数据出海
金山办公	688111	办公软件，数据出海[10]

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• 建设运营11万平方米的深圳（前海）国际数据产业园
• 设立首期5亿元数据产业专项基金
• 投用前海深港人工智能算力中心500P
• 汇聚数据企业超4000家[11]

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• 注册资本增至60亿元（由30亿元增资）
• 打造"1+4+1"业务布局：政企数字化为基础业务，聚焦数据基础设施建设、数据资源开发利用、数据流通交易、数据产业生态建设四大重点业务，同步布局人工智能大模型应用
• 累计汇聚高价值数据产品超3500个，其中高质量数据集近700个[9]

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• 实现香港大学深圳医院与香港"医健通"平台病历数据互通互认
• 深港跨境数据验证平台累计办理业务超2300笔，助力内地中小微企业在港融资超2.6亿港元
• 获评"2024-2025年度中国自由贸易试验区制度创新十佳案例"[11]

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• 首个粤新数据流通基础设施
• 首发企业主个人信用报告双向验证场景
• 为两地超2000家双向投资企业提供跨境信用贷款支持[11]

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• 太极股份、浪潮信息、易华录、深桑达、人民网等
• 逻辑：公共数据授权运营的主要承接方，数据基础设施建设的主要参与者

• 医疗医保数据：美年健康、国新健康、久远银海、卫宁健康等
• 金融数据服务：上海钢联、同花顺、东方国信等
• 气象数据服务：航天发展等
• 逻辑：数据价值最终需要通过具体行业场景变现

• 数据库：达梦数据、星环科技、海量数据等
• 数据安全：浩瀚深度、吉大正元、电科网安等
• 逻辑：数据要素流通的基础支撑

• 合合信息、福昕软件、金山办公等
• 逻辑：数据自身出海具有重要价值，国内数据要素发展潜力向海外延伸[10]

根据最新市场数据，数据要素概念股近期表现活跃：

• 东方国信：+9.94%
• 卫宁健康：+7.94%
• 合合信息：+12.40%
• 易华录：+11.86%
• 上海钢联：+14.31%
• 浩瀚深度：+20.01%[10]

1. 技术路线变革不确定性
   ：AI和大数据技术迭代快速，技术路线变化可能影响行业格局
2. 行业竞争加剧
   ：数据服务市场参与者增多，可能导致毛利率下降
3. 政策执行进度
   ：数据产权登记、定价机制等制度完善进度存在不确定性
4. 数据安全风险
   ：数据泄露、滥用等安全事件可能影响行业发展[10]

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2026年作为"数据要素价值释放年"，将迎来政策制度完善与地方实践落地并举的关键时期。

凭借合规性优势将加速成熟；的数据产品供给也将在市场驱动下快速成形，共同开启数据要素赋能实体经济的新篇章。

投资策略上，建议重点关注三类标的：

1. 具有国资背景的数据要素细分领域龙头
   ：太极股份、浪潮信息、易华录等
2. 行业数据垂直应用龙头
   ：医疗医保、金融服务、气象服务等细分领域龙头
3. 数据基础设施与工具提供商
   ：数据库、数据安全、数据标注等环节

随着全国一体化数据市场的建立和统一交易规则、登记制度、评估体系的完善，数据持有者将从"成本中心"思维转向"利润中心"布局，推动数据资源转化为市场化产品，数据要素市场有望迎来从"盆景"到"风景"的质变。

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[1] 武汉市人民政府 - 从"有数据"到"有生产力"：2026数据要素价值如何兑现 (https://home.wuhan.gov.cn/sjkp/202601/t20260112_2710185.shtml)

[2] 证券时报 - 多地明确"数据要素价值释放年"工作目标 (https://www.stcn.com/article/detail/3596043.html)

[3] 21世纪经济报道 - 高盛看多中国股市：盈利驱动接棒 (https://www.21jingji.com/article/20251224/herald/4f38cb6f737eee4cedd0282b047f7ed6.html)

[4] 证券时报 - 数据要素价值加速释放千亿蓝海迎来质变 (https://www.stcn.com/article/detail/3598821.html)

[5] 武汉市人民政府 - 我国数据要素市场化配置改革取得阶段性成效 (https://home.wuhan.gov.cn/mtbd/202601/t20260114_2711520.shtml)

[6] 环球律师事务所 - 数据要素市场观察年刊（2025） (https://www.glo.com.cn/Content/2026/01-04/0935093311.html)

[7] 21世纪经济报道 - 风光可测！两部门联动建设"一体化能源气象服务体系" (https://www.21jingji.com/article/20260116/herald/ffea9e92dcfe992b3689941b0f93e739.html)

[8] 东方财富 - 天目一号掩星气象探测星座是我国首个以商业化模式建设的低轨气象卫星系统 (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260113090606349889330)

[9] 北京国资系统 - 北京数据集团注册资本增至60亿元 (https://www.bsam.com.cn/newsInfo_b253497ce5cb4e4a970a66d170a292dd.html)

[10] Investing.com - 国联民生证券：国家加强数据产权登记重视"AI+数据"重要机遇 (https://hk.investing.com/news/stock-market-news/article-1266364)

[11] 深圳市前海管理局 - 起势、助跑、跨越……前海实现数据要素改革创新"三级跳" (https://qh.sz.gov.cn/sygnan/qhzx/dtzx/content/post_12605385.html)