上海"十五五"规划对智能网联新能源汽车产业链投资影响分析

基于以上研究数据，我现在为您提供一份系统全面的分析报告。

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根据《中共上海市委关于制定上海市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，上海明确提出着力打造六大新兴支柱产业集群，其中智能网联新能源汽车被列为重点发展领域[1]。规划强调以"软硬协同、数智驱动"的方式推动智能网联新能源汽车加快发展，这一表述明确了产业发展的技术路径和模式创新方向[2]。

与此同时，上海市人民政府办公厅已印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》，明确大力发展智能网联新能源汽车等产业[3]。工信部也于2026年1月强调，2026年是"十五五"规划开局之年，智能网联新能源汽车产业发展处于重要机遇期[4]。

根据《协同打造智能网联新能源汽车产业集聚区行动方案（2025-2030年）》，上海设定了明确的发展目标[5]：

指标	目标值	时间节点
产业规模	突破3500亿元	2030年
相关企业数量	达1000家	2030年

，形成以安亭汽车制造基地为核心，汽车城制造区、汽车城零配件园区、新能源基地、外冈产业园和嘉定工业区北区为五大功能板块的空间格局。以"三港两园"（创新港、新能港、氢能港、上海智能汽车软件园、上海汽车芯谷）为重点承载区[5]。

上海"十五五"规划明确了以下核心技术攻关领域[5]：

• 智能驾驶系统
  ：L3级测试应用和产品准入
• 汽车芯片
  ：车规级芯片自主可控
• 大模型应用
  ：自动驾驶AI算法
• 全固态电池
  ：下一代动力电池技术
• 线控底盘
  ：智能执行系统
• 燃料电池
  ：氢能汽车技术路线
• 甲醇动力
  ：新型清洁能源技术

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智能网联新能源汽车产业链可分为上中下游三大环节：

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• 电池材料：锂、钴、镍等关键矿产
• 核心零部件：动力电池、驱动电机、电控系统（"三电"系统）
• 智能硬件：传感器、芯片、域控制器

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• 新能源乘用车：纯电动、插电式混合动力、燃料电池汽车
• 新能源商用车：物流车、公交车、工程车

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• 充换电服务
• 智能交通与智慧城市
• 后市场服务与汽车金融

根据产业政策规划，到2030年仅嘉定区智能网联新能源汽车产业规模就将突破3500亿元，较当前规模有显著增长空间[5]。考虑到上海在汽车产业的全国领先地位（上海汽车产业上市公司数量和市值占全国比重接近10%），这一政策将产生显著的投资拉动效应[6]。

根据政策导向，以下领域将获得重点投资：

投资领域	政策支持力度	受益环节
智能驾驶系统	★★★★★	零部件、整车
汽车芯片	★★★★★	上游芯片企业
全固态电池	★★★★☆	电池企业
线控底盘	★★★★☆	底盘系统供应商
氢燃料电池	★★★☆☆	燃料电池企业
智能座舱	★★★★☆	座舱系统供应商

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：作为上海市最大的汽车企业和全国整车制造龙头，上汽集团是上海"十五五"规划智能网联新能源汽车发展的核心载体。

[0]：

• 市值：1723.1亿元人民币
• 当前股价：14.99元
• 市盈率（TTM）：59.88倍
• ROE：0.98%
• 净利润率：0.43%
• 最近季度营收超预期（+6.91%）

：

• 上海国际汽车城核心企业，受益于嘉定区产业集群政策
• 智己汽车等高端智能电动品牌布局完善
• 供应链体系完整，具备产业链整合优势

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蔚来汽车（NIO）、理想汽车（02015.HK）等在上海设有研发中心或生产基地，将受益于：

• L3级自动驾驶测试和应用的政策推进
• 智能网联汽车示范应用场景的扩大
• 充电基础设施和智慧交通的完善

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：中国领先的智能汽车零部件供应商，产品涵盖智能座舱、智能驾驶、新能源汽车电控等。

[0]：

• 市值：432.4亿元人民币
• 当前股价：30.98元
• 市盈率（TTM）：37.61倍
• ROE：8.21%
• 净利润率：1.88%
• 6个月涨幅：74.24%
• 1年涨幅：82.67%
• Q3业绩超预期42.05%

：

• 智能座舱和智能驾驶域控制器核心供应商
• 业务覆盖特斯拉、大众、宝马等国际品牌
• 深度受益于智能网联化趋势，股价表现强劲[0]

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：国内智能座舱域控制器龙头，专注于汽车电子产品的研发与制造。

[0]：

• 市值：810.9亿元人民币
• 当前股价：135.87元
• 市盈率（TTM）：31.55倍
• ROE：21.62%（表现优异）
• 净利润率：7.70%
• 1个月涨幅：16.25%
• 6个月涨幅：31.40%

：

• 国内智能驾驶域控制器龙头，市占率领先
• 高研发投入保持技术优势
• 盈利能力在零部件企业中处于前列[0]

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：专注于汽车制动系统，是国内线控制动领域领军企业。

[0]：

• 市值：344.5亿元人民币
• 当前股价：56.80元
• 市盈率（TTM）：26.05倍
• ROE：18.98%
• 净利润率：11.29%（较高）
• 1个月涨幅：18.80%
• 3个月涨幅：21.29%
• 5年涨幅：107.68%

：

• 线控制动（WCBS）技术领先，受益于智能驾驶对线控系统的需求
• 客户覆盖吉利、长安、比亚迪等主流车企
• 财务指标优秀，盈利能力突出[0]

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：上海本地汽车零部件企业，主营气门嘴、排气管件、平衡块等，后拓展至智能驾驶传感器领域。

[0]：

• 市值：81.3亿元人民币
• 当前股价：38.50元
• 市盈率（TTM）：32.26倍
• ROE：7.63%

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• 上海本地企业，地理优势明显
• 空气悬架、传感器等智能化产品布局
• 受益于上海智能网联汽车产业集聚[0]

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：上汽集团旗下零部件平台，国内规模最大的综合性汽车零部件供应商。

[0]：

• 市值：640.3亿元人民币
• 当前股价：20.31元
• 市盈率（TTM）：9.27倍（估值较低）
• ROE：10.92%
• 净利润率：3.83%
• 1年涨幅：23.09%

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• 上汽集团核心供应商，订单稳定
• 低估值提供安全边际
• 智能化转型持续推进[0]

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根据行业研究，以下企业在智能网联新能源汽车产业链中具有重要地位[6][7]：

企业类型	代表企业	受益逻辑
线控制动	同驭汽车、拿森科技、格陆博	智能驾驶必备执行系统
线控转向	联创汽车电子、浙江世宝	智能化升级核心部件
智能芯片	芯驰科技、芯擎科技	汽车"缺芯"国产替代
动力电池	宁德时代、欣旺达	头部企业技术领先
充换电	科大智能、科华恒盛	基础设施受益

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基于上海"十五五"规划政策导向，建议关注以下投资主线：

• 域控制器：德赛西威、均胜电子
• 线控制动：伯特利、亚太股份
• 线控转向：浙江世宝、联创汽车电子

• 整车：上汽集团
• 零部件：华域汽车、保隆科技

• 全固态电池：宁德时代（上海基地）
• 智能芯片：相关国产替代企业

风险类型	风险描述	应对建议
政策风险	补贴退坡、消费政策调整	关注具备市场竞争力的企业
技术风险	技术路线变化、研发失败	分散投资，避免单一技术路线
市场风险	行业价格战加剧	关注盈利能力稳健的企业
供应链风险	芯片短缺、原材料涨价	关注垂直整合能力强的企业

公司	市盈率（TTM）	ROE	6个月涨幅	投资评级建议
上汽集团	59.88x	0.98%	-16.07%	观望（等待业绩改善）
均胜电子	37.61x	8.21%	+74.24%	增持（业绩超预期）
德赛西威	31.55x	21.62%	+31.40%	买入（技术领先）
伯特利	26.05x	18.98%	+11.72%	买入（盈利能力强）
华域汽车	9.27x	10.92%	+10.80%	买入（低估值）
保隆科技	32.26x	7.63%	-3.53%	关注（位置优势）

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上海"十五五"规划对智能网联新能源汽车产业链具有显著的积极影响：

1. 政策力度强劲
   ：六大新兴支柱产业集群之一，政策支持力度空前
2. 投资空间巨大
   ：2030年3500亿元产业规模目标，年均增长空间可观
3. 技术方向明确
   ："软硬协同、数智驱动"指明发展路径
4. 产业集群效应
   ：嘉定区"三港两园"布局完善，产业链配套齐全

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• 德赛西威
  （002920.SZ）：智能驾驶域控制器龙头，技术领先，盈利能力突出
• 伯特利
  （603596.SS）：线控制动专家，财务指标优秀
• 均胜电子
  （600699.SH）：智能座舱+智能驾驶双轮驱动，业绩超预期
• 华域汽车
  （600741.SS）：低估值安全边际，上汽体系核心供应商

建议投资者重点关注智能驾驶增量零部件供应商和上海本地优势企业，把握"十五五"开局之年的投资机遇。

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[1] 证券时报 - 《以软硬协同、数智驱动推动智能网联新能源汽车加快发展》 (https://www.stcn.com/article/detail/3598962.html)

[2] 东方财富 - 《上海"十五五"规划建议：以软硬协同、数智驱动推动智能网联新能源汽车加快发展》 (https://wap.eastmoney.com/a/202601193622746692.html)

[3] 同花顺 - 《中国汽车产销量连续17年全球第一，新能车ETF半日涨0.31%》 (https://m.10jqka.com.cn/20260116/c674068039.shtml)

[4] 新华网 - 《工信部：加快突破高级别自动驾驶技术》 (http://www.news.cn/tech/20260115/43e58bf7449a4faa983d4f7442a32149/c.html)

[5] 上海市人民政府 - 《协同打造智能网联新能源汽车产业集聚区行动方案（2025-2030年）》 (https://www.shanghai.gov.cn/zh-gqwj11/20251106/e02a12107b06453b8e0eb337c3c3affc.html)

[6] 前瞻网 - 《2022年上海市新能源汽车产业链全景图谱》 (https://finance.sina.com.cn/roll/2022-09-21/doc-imqqsmrn9909647.shtml)

[7] 深企投产业研究院 - 《智能网联汽车零部件行业研究报告》 (https://file.jgvogel.cn/125/upload/resources/file/574925.pdf)

[8] 金灵AI - 上市公司财务数据API [0]