常熟银行资本充足率安全性分析

根据最新数据，常熟银行（601128.SS）的资本充足率处于

，各指标均显著高于监管要求。

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指标	监管最低要求	常熟银行(2025Q1)	安全边际	安全性评估
核心一级资本充足率	≥7.5%	10.78%	+3.28pct	✅ 充足
一级资本充足率	≥8.5%	10.83%	+2.33pct	✅ 充足
资本充足率	≥10.5%	13.67%	+3.17pct	✅ 充足

数据来源：常熟银行2025年一季报及Wind数据[1][2]

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指标	2024年末	2025年Q1	变动
核心一级资本充足率	11.18%	10.78%	↓ 0.40pct
一级资本充足率	11.24%	10.83%	↓ 0.41pct
资本充足率	14.19%	13.67%	↓ 0.52pct

2025年一季度资本充足率出现小幅下降，主要原因可能是：

1. 资产规模扩张（总资产同比+15.57%）[3]
2. 风险加权资产增长
3. 分红派息等因素

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资本充足率的安全性需要结合资产质量综合评估：

指标	常熟银行数据	行业水平	评价
不良贷款率	0.76%-0.77%	~1.5%	✅ 优于行业
拨备覆盖率	538.81%	~190%	✅ 显著高于行业
ROE	13.28%-14.15%	~10%	✅ 盈利能力较强

（538.81%）表明常熟银行对潜在贷款损失有充足准备，进一步增强了风险抵御能力[3][4]。

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银行	核心一级资本充足率	评价
常熟银行	10.78%	较高水平
杭州银行	8.85%	偏低，需关注
江阴银行	10.83%	与常熟相当

常熟银行在32家农村商业银行中的核心一级资本充足率处于

，扩张潜力较大[2]。

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1. 绝对水平安全
   ：三项核心指标均超过监管要求3个百分点以上
2. 相对同业领先
   ：在农商行中处于较高水平
3. 风险抵补能力强
   ：拨备覆盖率超500%，不良率仅0.77%
4. 需关注趋势
   ：资本充足率连续下降值得跟踪，但当前安全边际充足

需持续关注净息差收窄（2024年同比下降15个基点）对盈利能力和资本内生补充能力的影响[4]。

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[1] 今日头条 - 常熟银行一季度净赚超10亿增逾13% (https://www.toutiao.com/article/7497247010840396340/)

[2] 今日头条 - 32家银行业绩梳理之五 (https://www.toutiao.com/article/7499260404619674150/)

[3] 网易 - 常熟银行上半年实现营收55.06亿元 (https://www.163.com/dy/article/JA27B1EO05399LDO.html)

[4] 凤凰网 - 常熟银行2024年净利润同比增长16.2% (https://finance.ifeng.com/c/8i4VuCH69RB)

[5] 新浪财经 - 常熟银行不良贷款率微增 (https://finance.sina.com.cn/cj/2025-03-28/doc-inerexck3000930.shtml)