中国算力基础设施建设加速与AI产业链投资机遇分析

基于收集的信息，我将对您的问题进行系统性分析。

根据最新数据，中国算力基础设施建设呈现加速态势[1][2]：

地区/指标	数据	同比增长
全国智算服务市场规模	突破1300亿元	持续增长
公共智算服务用算量	14.07亿卡时	—
贵州省算力总规模	突破150 EFLOPS	增长近两倍
上海市智算规模	突破12万 PFLOPS	—
国家超算互联网用户规模	突破100万	—

2026年1月27日，国家超级计算深圳中心与北京英博数科科技有限公司签署算力联盟战略合作协议[3]，双方将：

• 在科研计算与智能计算领域加强协同探索
• 围绕共性关键问题开展联合研究
• 推动算力资源整合与高效利用
• 探索更加开放、高效的算力资源共享机制

这一合作模式体现了**"国家队"与民企优势互补**的特征：国家超算中心在基础科研和重大工程计算方面积累了坚实基础，而英博数科在算力调度、工程化服务和科研应用支撑方面具有实践经验。

---

中信证券研报指出，2025年以来算力板块涨幅领跑市场，"淘金先富卖铲人"的逻辑持续验证[4]。具体表现为：

1. 业绩弹性显著
   ：2025年万得光模块指数大涨181.28%
2. 国产化紧迫性增强
   ：半导体设备、AI芯片在海外管制下发展紧迫性提升
3. 多元需求驱动
   ：预训练(Pre-train)、后期调优(Post-train)、测试时计算(Test-time)均有较大增长空间

细分领域	投资逻辑
AI芯片/GPU	国产"四小龙"密集上市，摩尔线程首日涨幅468.8%，沐曦股份首日涨幅692.95%[5]
液冷/存储/电源	多卡集群建设对零组件数量和质量提出更高要求
光模块/PCB	算力需求持续攀升带来确定性订单
量子计算	新兴技术领域，长期增长潜力大

• 阿里
  ：考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元[6]
• 海外大厂
  ：微软、谷歌、Meta、亚马逊预计2025-2026年资本开支总和分别为4065亿、5964亿美元[4]

---

国家超算深圳中心与英博数科的合作代表了

：

合作维度	具体内容
资源整合	国家超算的算力基础设施 + 民企的调度与服务能力
场景落地	科研计算与智能计算的协同应用
机制创新	构建开放算力服务体系，提升资源运行效率
用户服务	为高校、科研机构及多行业用户提供更稳定、经济的大规模计算支撑

，主要原因如下：

1. 超算互联网平台已具规模
   ：
   • 接入全国14个省市超30家国家级超算与智算中心
   • 整合超15万加速卡、200万核心的异构算力资源池
   • 联合体成员近200家，覆盖产业链上下游[7]

2. 政策支持力度加大
   ：
   • 上海明确表示将"适度超前建设一批智算基础设施，加快沪产芯片规模化部署"[8]
   • 工信部强调"加快算力基础设施建设意义重大"

3. 商业化路径逐步清晰
   ：
   • 平台聚合能力持续增强
   • 融合应用不断释放产业价值
   • 智算服务市场规模突破1300亿元证明商业可行性

---

优先级	领域	逻辑
★★★★★	国产GPU/AI芯片	国产替代刚性需求，"四小龙"上市带来资本活力
★★★★☆	智算中心运营	算力供给侧改革直接受益者
★★★★☆	光模块/PCB	算力需求传导的确定性赛道
★★★☆☆	液冷/电源	算力密度提升带来的增量需求

• 海外管制风险
  ：美国对高端GPU出口限制可能加剧
• 技术迭代风险
  ：AI技术路线快速变化可能影响投资逻辑
• 估值回调风险
  ：国产GPU企业市值已出现理性回调
• 竞争加剧风险
  ：算力供给增加可能导致价格竞争

---

中国算力基础设施建设加速对AI产业链投资具有

：

1. 投资确定性提升
   ：国家级算力基础设施建设为民企提供了稳定的算力需求和合作机会
2. 国产化进程加速
   ：在海外管制背景下，算力自主化成为战略必选项
3. 合作模式创新
   ：国家超算与民企的合作代表了算力供给新趋势，通过资源整合和机制创新提升整体效率

国家超算深圳中心与英博数科的合作是算力供给侧改革的重要实践，预计未来将有更多类似合作模式出现，形成**“国家队引领、民企赋能、平台整合”**的算力供给新格局。

---

[1] 新浪财经 - 智算服务市场规模突破1300亿元 (https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-01-15/doc-inhhiqiz7839948.shtml)

[2] 腾讯网 - 贵州2025年算力规模较2024年增长近两倍 (https://new.qq.com/rain/a/20260113A079AR00)

[3] 砍柴网 - 国家超算深圳中心与英博数科签署算力联盟战略合作协议 (https://www.ikanchai.com/article/20260130/649366.shtml)

[4] 21经济网 - 2026,AI投资还有哪些预期差? (https://www.21jingji.com/article/20260128/herald/3d3ec949f579bc0e42835f021698a362.html)

[5] 搜狐 - "AI四小龙"崛起 H200松绑,2026年我国GPU市场格局生变? (http://www.sohu.com/a/980434637_234937)

[6] 今日头条 - 明日题材前瞻:AI基建引爆千亿军备竞赛 (https://www.toutiao.com/article/7600782259712524850/)

[7] 天津市人民政府 - 国家超算互联网用户规模突破100万 (https://www.tj.gov.cn/sy/tjxw/202601/t20260105_7214356.html)

[8] 中国金融信息网 - 上海将适度超前建设一批智算基础设施 (https://www.cnfin.com/gs-lb/detail/20260127/4372026_1.html)