新易盛LPO技术产品客户接受度分析

根据我收集到的信息，下面为您详细分析新易盛LPO技术产品的客户接受度情况。

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新易盛（300502.SZ）作为国内领先的高端光模块制造商，已推出基于LPO（Linear-drive Pluggable Optics，线性驱动可插拔光模块）方案的400G/800G光模块产品[1]。公司是国内少数具备100G、400G和800G光模块批量交付能力的企业，掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装技术[1]。

• 去除传统光模块中的DSP芯片，采用线性直驱方案
• 显著降低功耗和延迟
• 更适合AI/ML集群的高密度部署需求

新易盛已与全球主流AI与云厂商建立合作关系，客户包括：

• 英伟达（NVIDIA）
  ：GB200平台1.6T产品核心供应商，供应链占比超30%[2]
• 谷歌（Google）
  ：公司是谷歌第二大800G光模块供应商[2]
• 亚马逊（AWS）、微软（Microsoft）、Meta
  等海外云巨头

公司海外营收占比高达94.47%，充分说明其产品在国际市场获得了广泛认可[2]。

2025年业绩预告显示：

• 归母净利润
  ：94-99亿元，同比大增231%-249%[3][4]
• 扣非净利润
  ：93.67-98.67亿元，增幅同样超过231%[4]
• 800G出货量
  ：约800万只，市占率约25%[5]
• 1.6T出货量
  ：约100万只[5]

根据公司2026年2月5日在互动平台的回复：

• 公司在手订单充足
  [6]
• 订单排期已延伸至
  2026年三季度
  [2]
• 公司持续扩产以满足订单交付需求，产能正处于持续释放过程中[6]

• 泰国工厂
  ：已实现规模化量产[2]
• 800G月产能
  ：达到30万只[2]
• 1.6T产品
  ：已实现批量交付并处于产能持续提升过程中[7]

根据行业机构预测：

• 2025年全球800G光模块出货量达1800万只，渗透率超30%[8]
• 2026年1.6T光模块出货量预计达3000万只[8]
• 全球光模块市场规模2027年有望突破200亿美元[1]

同行业公司华工科技表示，800G LPO光模块已在海外工厂开始交付，2026年将继续上量[9]。这表明LPO技术正在获得市场广泛接受。

评估维度	表现	评级
头部客户覆盖	英伟达、谷歌、亚马逊等核心供应商	★★★★★
订单能见度	排期至2026年Q3，在手订单充足	★★★★★
业绩增长	净利润同比增231%-249%	★★★★★
产能释放	800G月产能30万只，持续提升	★★★★☆

新易盛的LPO技术产品已获得全球头部AI和云厂商的广泛认可。公司的高速率光模块产品（包括LPO方案）订单饱满、产能持续释放，业绩处于高速增长期。结合公司在手订单延伸至2026年三季度、深度绑定英伟达和谷歌等核心客户的情况来看，其LPO技术产品的客户接受度处于。

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[1] 东方财富网 - 新易盛(300502.SZ)研究报告 (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202405281634755491_1.pdf)

[2] 搜狐财经 - 新易盛净利"狂飙"：光模块新贵能否稳坐牌桌 (https://www.sohu.com/a/983752840_250147)

[3] 新浪财经 - 新易盛2025年业绩预告 (https://k.sina.com.cn/article_5952915705_162d248f906702h1zy.html)

[4] 搜狐财经 - 增长607%！光通信企业赚翻了 (https://www.sohu.com/a/984765013_121228203)

[5] 财富号东方财富网 - 新易盛中际旭创3年对比分析 (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260205062139732945000)

[6] 东方财富网 - 新易盛：公司在手订单充足 (http://finance.eastmoney.com/a/202602053642898877.html)

[7] 同花顺财经 - 新易盛：1.6T光模块产品已实现批量交付 (http://stock.10jqka.com.cn/20260205/c674576437.shtml)

[8] 财富号东方财富网 - 增长607%！光通信企业赚翻了 (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260207112309922214450)

[9] 腾讯新闻 - 华工科技：800G LPO光模块已在海外工厂开始交付 (https://new.qq.com/rain/a/20260202A04X5100)