澜起科技津逮服务器业务分析

根据我收集到的资料，让我为您详细分析澜起科技津逮服务器业务的情况：

根据公开数据显示，澜起科技的津逮服务器平台业务确实经历了大幅波动：

受全球服务器及计算机行业需求下滑、客户去库存影响，津逮服务器业务收入大幅下降。根据行业研究数据，2023年津逮服务器收入从2022年的约9.37亿元下降至约3.10亿元，同比下降约[1]。

随着行业复苏，津逮服务器平台产品线实现销售收入，较上年度大幅增长[2]。

根据2024年年度报告数据，澜起科技主营业务收入构成为：

• 互连类芯片：
  33.49亿元，占比92.04%
• 津逮服务器平台：
  2.80亿元，占比7.68%[3]

澜起科技的核心竞争力在于互连类芯片（尤其是DDR5内存接口芯片），该业务贡献了超过90%的收入，且毛利率较高（62.66%）[2]。

津逮服务器平台产品包括津逮服务器CPU、数据保护、可信计算加速芯片和混合安全内存模组。该业务在总收入中占比较小（约6-8%），但作为公司多元化布局的一部分，具有战略意义。

从财务角度看，

：

• 公司核心业务保持强劲增长，2024年净利润同比增长213%[2]
• 互连类芯片市场需求旺盛，受益于AI服务器和数据中心建设
• 津逮服务器业务2024年已实现大幅增长（近200%），正在恢复中

公司未来的增长动力主要来自：

• DDR5内存接口芯片渗透率持续提升
• PCIe Retimer芯片、MXC芯片等新产品放量
• AI服务器带来的增量需求

澜起科技作为国内领先的芯片设计公司，在互连类芯片领域具有技术优势和市场份额。虽然津逮服务器业务占比较小，但该业务在2024年已经实现显著恢复。从投资角度看，建议关注公司核心互连类芯片业务的增长动能和新产品放量情况。

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[1] 小牛行研-澜起科技营业收入拆分及预测

[2] 腾讯网-澜起科技2024年归母净利润14.12亿元

[3] 东方财富网-澜起科技2024年净利润同比增长213%