迈克尔·伯里推出379美元年度通讯：批评AI泡沫及其对英伟达（NVDA）的影响

以预测2008年房地产崩盘而闻名的迈克尔·伯里推出了一份年费379美元的Substack通讯，标题为《Cassandra Unchained》，针对AI泡沫，英伟达（NVDA）是核心焦点[1]。伯里将AI热潮与互联网泡沫相提并论，称英伟达为"本轮周期的思科"，并声称其股票薪酬（SBC）会计处理将所有者收益夸大了50%[2]。英伟达向分析师发出一份7页的备忘录，为其财务报告辩护[2]。

该通讯首日获得2.3万+订阅者，相当于约870万美元的年收入[1]。英伟达股票本月下跌约10%，其中6.5%的跌幅来自Meta考虑使用谷歌TPU替代英伟达GPU的报道[3]。不同来源的订阅者数量有所不同，报道范围从2.6万到6万以上[1]。

跨领域关联包括伯里作为反向投资天才的声誉与机会主义指控（圈钱以资助对NVDA的亏损空头头寸）之间的冲突[4]。英伟达面临双重压力：伯里的会计批评和谷歌TPU日益激烈的竞争，这侵蚀了投资者信心[2,3]。伯里AI泡沫论点的时机仍是关键争议点，许多人承认其潜在合理性，但质疑其即时相关性[4]。

• 风险
  ：伯里因圈钱指控面临声誉风险；若SBC指控成立，英伟达可能失去市场份额给谷歌TPU，并面临潜在监管审查[2,3]。
• 机遇
  ：伯里的通讯具有显著的收入潜力；投资者可关注后续发展以评估AI行业稳定性[1]。

伯里的通讯推出凸显了关于AI泡沫的持续辩论。英伟达的回应和市场表现反映了高关注度批评和竞争威胁的影响。订阅者数量和收入潜力突显了伯里反向观点的商业价值，而混合情绪揭示了对其动机和论点合理性的分歧[1,2,3,4]。