Meta Platforms考虑部署谷歌TPU：对GOOG、NVDA和META的影响

2025年11月24日（美国东部时间），Reddit用户讨论了一项突发进展：

，可能取代部分NVIDIA（NVDA）的GPU [1]。该消息导致Alphabet Inc.（GOOG）股价在盘后交易中上涨约2%至327美元，而NVIDIA股价下跌约2.05% [1]。

《华尔街日报》的独立验证证实了此次洽谈，指出该交易价值可能达数十亿美元，并将侵蚀NVIDIA在AI芯片领域的市场份额 [2]。谷歌近期的AI进展（如Gemini 3）和TPU的竞争力被列为关键驱动因素 [2]。

• GOOG
  ：截至11月26日，单日上涨1.62%，6个月涨幅达+86.02%（与Reddit观察到的6个月近100%涨幅一致）[0]。
• NVDA
  ：单日下跌-2.59%，1个月下跌-4.53%，因投资者担忧失去Meta这一关键客户 [0]。
• META
  ：单日上涨+3.78%，因转向TPU的潜在成本节约提振了市场情绪 [0]。

• 谷歌的AI芯片部门（云TPU）正逐步挑战NVIDIA主导的GPU市场份额 [3]。
• NVIDIA的数据中心收入占
  总营收的88.3%
  ，因此Meta的潜在转向构成重大风险 [0]。

• 对GOOG（AI芯片扩张）和META（成本优化）看涨。
• 对NVDA（核心营收板块面临竞争压力）看跌 [0,2]。

指标	GOOG	NVDA	META
市值	$3.91T	$4.33T	$1.60T
净利润率	32.23%	53.01%	N/A
核心营收板块	Google搜索（56.6%）	数据中心（88.3%）	社交媒体（100%）
6个月表现	+86.02%	+31.23%	N/A

• GOOG：成交量达
  5085万
  （2倍平均），表明投资者兴趣浓厚 [0]。
• NVDA：成交量达
  3.2028亿
  （1.6倍平均），反映抛售压力加剧 [0]。

• GOOG：84.8%的“买入”评级，共识目标价为327.50美元（接近当前价格）[0]。
• NVDA：73.4%的“买入”评级，但1个月价格下跌-4.53% [0]。

• GOOG
  ：Meta采用TPU的主要受益者 [0,2]。
• NVDA
  ：若Meta从GPU转向TPU，将成为主要受损方 [0,3]。
• META
  ：通过成本节约间接受益 [0,1]。

• 半导体
  ：NVIDIA的核心板块面临竞争威胁 [3]。
• 云计算
  ：谷歌云在AI基础设施领域的市场份额上升 [2]。
• 社交媒体
  ：Meta的成本优化可能提高利润率 [1]。

• 联发科（2454-TW）
  ：与谷歌合作开发TPU v7e芯片；该消息推动其股价涨停（10%）[4]。

1. Meta与谷歌潜在交易的确切规模（《华尔街日报》提到“数十亿美元”但无具体数字）[2]。
2. Meta数据中心部署TPU的时间表。
3. Meta将转向TPU的GPU使用比例。

• 谷歌
  ：Meta采用TPU验证了其AI芯片的竞争力 [2]。
• NVIDIA
  ：通过声称GPU在多功能性方面“领先一代”来捍卫其领先地位 [3]。
• Meta
  ：在成本节约与技术集成风险之间寻求平衡 [1]。

• NVDA
  ：用户应注意，失去Meta作为客户可能对其数据中心收入（占总营收的88.3%）产生重大影响 [0,2]。
• GOOG
  ：若交易未能达成，可能导致涨幅逆转 [0]。
• META
  ：更换芯片供应商可能涉及集成延迟，从而推迟预期的每股收益增长 [1]。

1. Meta与谷歌TPU交易的最终敲定。
2. NVIDIA的竞争回应（如推出新GPU产品或调整定价）。
3. Meta的成本节约对2025年第四季度每股收益的影响。
4. 联发科在谷歌TPU生产扩大中的角色 [4]。

[0] Ginlix分析数据库（实时报价、公司概况）。
[1] Reddit帖子：“Google盘后上涨至327美元：Meta考虑在数据中心部署谷歌TPU”（2025-11-24）。
[2] 《华尔街日报》文章：“Meta洽談使用Google晶片，輝達受到挑戰”（2025-11-26）。URL：https://cn.wsj.com/articles/meta洽談使用google晶片-輝達受到挑戰-cea3e920。
[3] Digitimes文章：“Nvidia defends GPU lead as Google TPU gains traction in AI chip market”（2025-11-26）。URL：https://www.digitimes.com/news/a20251126PD218/nvidia-google-gpu-ai-chip-tpu.html。
[4] Yahoo香港文章：“聯發科搭Google TPU商機 飆漲停衝上1300元、市值重返2兆元”（2025-11-26）。URL：https://hk.finance.yahoo.com/news/聯發科搭google-tpu商機-飆漲停衝上1300元-市值重返2兆元-035928876.html。

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所有数据截至2025年11月26日，如有变动恕不另行通知。