Mahoney资产管理公司因美联储政策不确定性及估值担忧减持英伟达股份

2025年11月26日，Mahoney资产管理公司首席执行官Ken Mahoney在福克斯商业频道的《The Claman Countdown》节目中宣布减持英伟达（NVDA）股份，称近期市场反弹是由美联储政策不确定性引发的‘完美风暴’[1]。英伟达股价在前一周表现出显著波动：11月20日（180.64美元，下跌7.81%）、11月21日（178.88美元，下跌1.3%）、11月24日（182.55美元，上涨1.7%）、11月25日（177.82美元，上涨1.66%）、11月26日（180.26美元，下跌0.75%）[0]。11月26日，科技板块表现逊于大盘（上涨0.149%，而能源板块上涨1.766%）[0]，这与更广泛的机构抛售趋势一致[2]。

跨领域关联：

1. 美联储-科技关联
   ：英伟达对利率变化的敏感性使得美联储政策不确定性成为其波动的关键驱动因素[1]。
2. 估值差距
   ：英伟达的市盈率（44.62倍）超过标准普尔500指数平均水平（约20倍），表明可能存在高估[0]。
3. 竞争威胁
   ：谷歌的AI芯片可能占据英伟达高达10%的年收入[3]。
4. 机构转向
   ：Mahoney的举措反映了亿万富翁减持英伟达股份的更广泛趋势[2]。

• 估值风险
  ：高市盈率表明存在高估担忧[0]。
• 宏观经济风险
  ：美联储政策不确定性可能加剧科技板块波动[1]。
• 竞争风险
  ：谷歌的AI举措对市场份额构成长期威胁[3]。
• 情绪风险
  ：科技板块表现不佳表明投资者信心减弱[0]。

• 近期回调可能为对英伟达AI主导地位有信心的长期投资者提供买入机会[0]，但鉴于当前风险，建议保持谨慎。

英伟达的波动性源于美联储政策不确定性、估值差距、竞争威胁和机构抛售。关键指标：市值（4.39万亿美元）、过去12个月每股收益（4.04美元）、市盈率（44.62倍）[0]。决策者应关注美联储公告、英伟达2026年1月的第四季度财报、竞争动态和机构资金流动[0]。