Meta平台考虑采用谷歌TPU：对GOOG、NVDA和META的市场影响

Meta平台正洽谈在其数据中心使用谷歌的张量处理单元（TPU）（《华尔街日报》[2]），这产生了显著的市场影响。GOOG在盘后初期（11月24日）上涨约2%，随后稳定在320.12美元（截至11月28日下跌0.05%）[0]，这得益于其自9月中旬以来约52%的涨幅（Gemini3的成功[6]）和TPU的扩张[2]。NVDA在盘后（11月28日）下跌约2.08%[1]，此前在11月20日因市场猜测下跌7.81%[5]，反映出市场对其失去Meta这一GPU客户的担忧。META在盘后（11月28日）上涨2.26%[1]，与TPU带来的成本节约预期一致[4]。

1. AI芯片竞争
   ：谷歌的TPU成为NVDA的可行替代品，可能改变AI资本支出[1]。
2. 多供应商趋势
   ：Meta对TPU的考虑凸显了对多样化AI解决方案的需求[2]。
3. 市值差距
   ：NVDA的4.30万亿美元市值[1]仍超过GOOG的3.86万亿美元[0]，短期内反超可能性不大[4]。

• NVDA
  ：存在失去Meta这一GPU客户的风险，需关注客户留存情况[1]。
• GOOG
  ：企业TPU销售存在机遇，但交易存在不确定性[2]。
• META
  ：存在成本节约潜力，但仍有集成风险[1]。

GOOG的上涨反映了AI技术进步和TPU扩张[6]，而NVDA面临竞争压力[2]。Meta的TPU洽谈与成本优化目标一致[4]。