SPX 0DTE期权在感恩节后半日交易的风险：社区见解与市场数据

本分析基于一篇Reddit帖子[0]，该帖子询问感恩节后半日SPX/SPY 0DTE期权的交易情况。

讨论围绕感恩节后半日SPX/SPY 0DTE期权交易展开。Reddit社区的要点包括：由于高风险，社区强烈一致认为应避免交易（得分：11）[0]。市场数据显示，11月24日（半日）的SPX交易量约为415万份合约，较11月20日下降35%[3]。到期日的Gamma风险会放大，小幅价格波动可能导致巨大损失[2]。负Gamma环境（OPEX后常见）会推动加速波动[1]。为避免行权风险，SPX比SPY更受青睐[0]。

1. 半日交易量减少会放大流动性风险，使平仓更加困难[3]。
2. 到期时Gamma风险呈指数级上升，尤其是在低交易量时段[2]。
3. 社区一致强烈倾向于避免在半日进行0DTE交易，减少交易量是次要选择[0]。
4. SPX（欧式、现金结算）与SPY（美式）相比可降低行权风险[0]。

：

• Gamma尾部风险：小幅价格变动可能使利润转为亏损[2]。
• 流动性风险：交易量降低导致点差扩大[3]。
• 行权风险：SPY期权可能导致意外行权[0]。

：未强调显著机遇，重点在于风险缓解。

分析表明，感恩节后半日的SPX 0DTE期权交易因流动性降低和Gamma放大而具有更高风险。Reddit社区一致建议避免此类交易。如果交易，应减少头寸规模并使用SPX而非SPY。