北美天然气电厂供应链瓶颈为中国能源设备制造商创造的投资机会分析

北美数据中心带来的电力需求冲击正在重塑能源供应格局。根据研究机构预测，美国新数据中心安装的电力需求预计从2024年底到2035年将增长

[3]。美国电力研究所数据显示，到2030年，数据中心可能消耗高达 [2]。

由于AI驱动的数据中心需要

，天然气发电厂成为填补电力缺口的默认选项。这一趋势推动了天然气发电设备需求的快速增长，预计将成为数据中心增长的最大电力来源 [3]。

• 重型燃气轮机
  ：交付周期从正常的52周（1年）延长至
  243周
  （约5年），增长367%
• 升压变压器
  ：交付周期从正常的36周（9个月）延长至
  143周
  （约2.75年），增长297%

燃气轮机市场主要由

垄断：

• GE Vernova
• Siemens Energy
• Mitsubishi Power

这种高度集中的供应商格局加上延长的交付周期，创造了巨大的市场缺口。

中国企业在燃气轮机技术方面已经取得重要突破。2025年12月，中国启动了首次使用本地制造先进燃气轮机的发电厂，该燃气轮机由GE Vernova设计，通过与中国哈尔滨电气的合资企业生产，每年可交付

[4]。

作为油田服务设备制造商，杰瑞股份在多个方面具备参与北美数据中心供电市场的潜力：

1. 技术基础
   ：公司在油气设备制造方面有深厚积累
2. 制造能力
   ：具备大规模工业设备制造经验
3. 成本优势
   ：相比国际巨头具有显著的制造成本优势
4. 市场表现
   ：公司股价今年以来已上涨
   98.05%
   ，反映市场对其前景的乐观预期 [0]

1. 需求确定性
   ：AI驱动的数据中心电力需求增长确定性强
2. 供给缺口
   ：国际供应商交付周期过长，创造市场机会
3. 政策支持
   ：中美在能源设备领域的合作为中国企业提供机会
4. 技术突破
   ：中国燃气轮机制造能力不断提升

1. 技术壁垒
   ：重型燃气轮机技术门槛高，需要长期技术积累
2. 认证要求
   ：北美市场对电力设备有严格的认证标准
3. 贸易环境
   ：中美贸易关系可能影响设备出口
4. 竞争加剧
   ：其他国际供应商可能扩大产能

• 关注杰瑞股份等中国企业与国际巨头的合作进展
• 跟踪北美数据中心电力设备采购政策变化
• 监控中国燃气轮机技术突破和出口情况

中国能源设备制造商应重点布局：

1. 技术合作
   ：与国际领先厂商建立更深层次的技术合作关系
2. 本地化生产
   ：考虑在北美设立生产基地，规避贸易壁垒
3. 产品多元化
   ：不仅限于燃气轮机，向变压器、控制系统等相关设备扩展
4. 服务网络
   ：建立完善的售后服务体系，提升客户信任度

北美天然气电厂供应链瓶颈为中国能源设备制造商创造了历史性机遇。在AI驱动的电力需求爆发式增长背景下，具备技术实力和制造能力的中国企业有望通过与国际厂商合作，逐步切入这一高价值市场。杰瑞股份等具备相关技术基础的企业值得重点关注，但需要谨慎评估技术门槛和市场进入策略。

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[0] 金灵AI数据 - 杰瑞股份(002353.SZ)公司概况及财务数据
[1] Yahoo Finance - “Why GE’s power spin-off is one of the biggest winners from the AI boom”
[2] 华尔街日报 - “美国AI竞赛急需电力，但关键设备既短缺又昂贵”
[3] Forbes - “Rystad: Explosive Data Center Growth Drives Natural Gas Surge”
[4] Bloomberg - “China Starts New Locally-Manufactured Gas Turbine for First Time”