Olema Oncology (OLMA) 董事出售股票深度分析报告

现在我已收集到足够的信息，让我为您提供完整的分析报告。

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根据SEC Form 4文件披露，

在近期进行了以下出售交易[0][1]：

交易日期	出售股数	平均价格	成交金额	持股变化
2026年1月14日	3,489股	$29.12	$101,599.68	-0.47%
2025年12月22日	2,881股	$28.53	$82,194.93	-
2026年1月20日	10,000股	~$28.00	~$280,000	-

，您提到的$268,800可能仅指某一笔或部分交易的统计。

尽管进行了出售，Cyrus Harmon

，按当前股价计算价值约**$21,483,862**[1]。这意味着：

• 本次出售仅占其总持股的
  0.47%
• 内部人士仍然是公司的重要股东
• 出售后仍保持显著的财务利益

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指标	数据	解读
当前股价	$26.29	较52周高点($36.26)下跌27.5%
市值	$20.68亿	-
现金储备	$3.29亿(截至2025Q3)	充足，可支撑至2028年运营
EPS (TTM)	-$1.76	生物制药公司正常亏损状态
流动比率	8.03	财务状况非常健康
毛利率	N/A	研发阶段，无产品收入

Olema目前有两项关键的三期临床试验推进中[0][2]：

试验	适应症	预计数据时间	市场机会
OPERA-01	二线/三线ER+/HER2- MBC	2026年秋季	$50亿+
OPERA-02	一线ER+/HER2- MBC联合ribociclib	2028年	$100亿+

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• OPERA-01三期数据读出（秋季）
• OP-3136 (KAT6抑制剂) 初始临床数据（年中）
• 与辉瑞合作的atirmociclib联合试验启动

指标	评级
共识评级	强烈买入 (7位分析师全部给出买入)
目标价中位数	$43.00
上涨空间	+63.6%
目标价范围	$38.00 - $48.00

近期机构行动包括：Goldman Sachs、Citigroup、Oppenheimer、HC Wainwright均维持买入评级[0]。

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指标	数值	信号解读
MACD	无交叉	略偏看跌
KDJ	K:54.2, D:63.8, J:34.9	中性偏弱
RSI (14)	正常区间	无超买/超卖
Beta	1.93	高波动性股票
支撑位	$25.34	-
阻力位	$27.24	-
趋势判断	横盘整理	交易区间[$25.34, $27.24]

周期	涨跌幅
5日	-9.78%
1月	-5.87%
3月	+217.51%
6月	+472.77%
1年	+378%
3年	+429%

股价在2025年下半年经历了巨大涨幅后，近期进入回调整理阶段。

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从多个维度分析，本次董事出售属于

的信号：

分析维度	评估	说明
出售比例	✅ 低	仅0.47%，非大规模减持
持股绝对值	✅ 高	仍持有737,770股，价值$2100万+
出售频率	⚠️ 常规	分散在多笔交易，非集中抛售
交易时机	⚠️ 中性	在股价近期回调后出售
其他内部人士	✅ 积极	无其他内部人士出售报告

内部人士出售股票通常有以下动机，本案例中

的情况是：

• 生物制药公司高管薪酬常包含限制性股票单位(RSU)和股票期权
• 出售部分股票用于缴纳个人所得税是标准操作
• 0.47%的出售比例符合典型的"税务相关出售"模式

• 内部人士持有大量公司股票时，适当分散投资是审慎做法
• 出售后仍保持85%+的持仓，显示对公司长期信心

• 若董事对公司前景悲观，通常会更大比例出售（如10%以上）
• 无多位内部人士同时出售的"群体行为"

情况	内部人士行为	信号意义
大规模集中出售	多人、高比例	强烈利空
小额分散出售	单人、低比例	中性/利多
持续增持	多人买入	强烈利多
当前情况	小额出售、低比例	中性偏正面

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因素	评估	权重
内部人士交易	中性偏正面	20%
临床进展	积极	30%
财务状况	健康	20%
分析师共识	强烈买入	15%
技术面	横盘整理	15%

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1. ✅ OPERA-01三期数据即将在2026年秋季读出，可能成为股价催化剂
2. ✅ 公司现金充足（$3.29亿），无融资稀释风险
3. ✅ 所有7位分析师给出买入评级，平均目标价$43.00
4. ✅ 内部人士出售比例极低，且仍持有大额股份

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1. ⚠️ 生物制药三期临床试验存在失败风险
2. ⚠️ Beta值1.93，股价波动性较大
3. ⚠️ ER+/HER2-乳腺癌市场竞争激烈
4. ⚠️ 当前股价距52周高点回调27.5%

事件	预期时间	影响
OPERA-01三期数据	2026年秋季	重大催化剂
OP-3136临床数据	2026年中期	价值验证
股价催化剂	2026年3月财报	业绩更新

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1. 不必过度解读负面信号
   ：本次出售金额（约$46万）相对于内部人士仍持有的$2100万股份而言比例极低（0.47%），更可能是常规的税务筹划或资产多元化，而非对公司失去信心。

2. 保持长期视角
   ：Olema的核心价值在于其两条关键管线（OPERA-01和OPERA-02）的临床进展，而非内部人士的零星交易。

3. 关注真正催化剂
   ：2026年秋季的OPERA-01三期数据读出将是决定公司价值的核心事件。

4. 当前估值合理
   ：较52周高点回调27.5%后，当前价格可能提供较好的入场机会，目标价$43.00暗示63.6%的上涨空间。

：对于已经持有OLMA的投资者，建议继续持有并关注即将到来的临床数据；对于新投资者，可在当前价位考虑分批建仓，并设置合理的止损位（建议$22-24区间）。

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[0] 金灵API数据 - Olema Pharmaceuticals公司概况、财务数据、SEC文件、分析师评级

[1] InsiderTrades.com - Olema Pharmaceuticals Director Selling Activity (https://www.insidertrades.com/alerts/nasdaq-olma-insider-buying-and-selling-2026-01-21/)

[2] SEC.gov - Olema Pharmaceuticals Form 4 Filings (https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1750284/000183141026000002/0001831410-26-000002-index.htm)

[3] Investing.com - Olema Pharmaceuticals Director Harmon Sells $101k in Stock (https://www.investing.com/news/insider-trading-news/olema-pharmaceuticals-director-harmon-sells-101k-in-stock-93CH-4453136)