江波龙定制化端侧AI存储产品毛利率分析

根据我收集到的公开信息，关于江波龙定制化端侧AI存储产品的毛利率水平分析如下：

根据公开财务数据，江波龙2024年毛利率呈现显著改善趋势[1][2][3]：

时间段	毛利率	同比变化	备注
2024年全年	19.05%	+132.63%	大幅提升
2024年上半年	23.51%	+22.68pct	显著改善
2024年Q1	24.39%	+23.12%	盈利拐点
2024年Q2	22.65%	+22.12pct	维持高位

• 江波龙已实现
  定制化端侧AI存储产品在头部客户的批量出货
  [4]
• 公司推出了
  AI Storage Core
  产品，基于集成封装mSSD衍生而来，具有4TB存储容量、高传输效能及热插拔设计[5]
• 该产品主要针对AI电脑与工作站、AI游戏主机、AI摄影设备、AI智能驾驶及AI机器人五大核心场景[5]

• 公司明确表示，
  企业级存储产品（eSSD、RDIMM）的毛利率相对于嵌入式存储通常会高一些
  [6]
• 定制化端侧AI存储产品属于公司高端存储产品线，
  具备较高的盈利潜力
• 2024年企业级存储收入达9.22亿元，同比大幅增长666.30%，毛利率表现优于传统嵌入式存储[6]

1. 产品结构优化
   ：高毛利的
   企业级存储和高端嵌入式存储（UFS/LPDDR）占比提升
   [2]
2. 存储价格回升
   ：AI服务器需求激增推动存储价格持续上涨[3]
3. 品牌价值提升
   ：Lexar国际高端消费类存储品牌业务增长[2]

公司预计2025年净利润为12.50亿元至15.50亿元，同比增长

[3]，这主要得益于：

• 高端产品布局持续深化
• 海外业务拓展加速
• 自有品牌优势巩固
• AI存储需求持续增长

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虽然江波龙未单独披露定制化端侧AI存储产品的具体毛利率数据，但基于公司产品结构优化趋势、企业级存储毛利率特征以及AI存储市场的高附加值属性，该产品线的毛利率水平，有望达到，属于公司高毛利产品组合的重要组成部分。

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[1] 新浪财经 - 江波龙2024年报财务数据解析 (https://finance.sina.com.cn/stock/relnews/cn/2025-04-10/doc-inessiqu3198554.shtml)
[2] 搜狐 - 江波龙2024年营收与净利润双增长 (https://www.sohu.com/a/874328177_122066678)
[3] 中华网 - 存储价格持续上涨 供需失衡推动盈利增长 (https://3g.china.com/act/news/10000169/20260130/49209963.html)
[4] 搜狐 - 千亿市值国产存储芯片龙头业绩预喜 (https://www.sohu.com/a/981590993_120988576)
[5] 搜狐 - 半导体存储品牌企业江波龙创新成果集成封装mSSD赋能端侧AI (https://www.sohu.com/a/972704397_109800)
[6] 证券之星 - 江波龙eSSD、RDIMM产品毛利率相对嵌入式存储较高 (https://finance.stockstar.com/IG2023111000042020.shtml)