美国对与伊朗贸易国家加征25%关税引发的地缘政治风险及全球石油贸易格局重塑

基于我的全面研究，我将针对美国对与伊朗贸易国家加征25%关税引发的地缘政治风险及全球原油贸易流的潜在重塑进行系统性分析。

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2026年2月6日，唐纳德·特朗普总统签署一项行政令，对直接或间接从伊朗购买、进口或以其他方式获取商品和服务的国家的进口商品加征25%的关税[1]。该政策标志着美国次级制裁执行力度的显著升级，对全球石油市场、地缘政治格局以及替代支付体系（尤其是人民币结算机制）的加速转向具有深远影响。

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该行政令规定，从与伊朗有贸易往来的国家进口至美国的任何商品均可能被加征25%的从价关税，且自命令生效之日起追溯适用[1]。该政策针对与德黑兰保持商业关系的国家，尤其是能源领域——中国已成为伊朗的主要石油客户。

2025年，中国进口了伊朗约80%的石油出口，在严厉的国际制裁下为德黑兰提供了关键收入[2]。其他重要贸易伙伴包括印度、土耳其和阿联酋，这些国家如今都面临着艰难抉择：要么维持与美国的商业关系，要么继续从伊朗进口能源。

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该关税政策可能重新引发更广泛的中美贸易冲突。自2016年以来，中国一直是伊朗的最大贸易伙伴，新关税直接挑战了中国的能源安全战略[2]。中国驻华盛顿大使馆发表正式声明谴责该措施：

“中国反对滥征关税的立场是一贯且明确的。关税战和贸易战没有赢家，胁迫和施压解决不了问题。中国坚决反对任何非法单边制裁和长臂管辖，将采取一切必要措施维护自身合法权益。”[3]

• 全球两大经济体之间报复性关税升级
• 现有贸易协定与谈判被打乱
• 战略领域经济脱钩加速

该关税制度给美国在中东的传统盟友带来压力，尤其是阿联酋和沙特阿拉伯——尽管存在政治紧张局势，这些国家仍与伊朗保持着复杂的贸易关系。如今，这些国家必须在维持与美国的安全伙伴关系和维护地区经济稳定之间寻求平衡。

• 美国与海湾合作委员会（GCC）的关系紧张
• 地区和解倡议的动力增强
• 伊朗通过能源市场多元化提升影响力

美伊紧张局势加剧，增加了霍尔木兹海峡发生军事事件的可能性——该海峡日均石油运输量约为2000万桶[4]。近期发生的事件，包括美军击落一架接近“亚伯拉罕·林肯”号航母战斗群的伊朗无人机，凸显了当前局势的脆弱性[5]。

石油价格已出现大幅波动，在美伊核谈判濒临破裂的消息传出后，油价上涨约3%[5]。彭博新能源财经（BloombergNEF）预测，在供应中断场景下，2026年底油价可能达到每桶91美元[4]。

由于制裁压力，印度在特朗普第一任期内大幅减少了伊朗石油进口，如今该国面临新的决策节点。印度必须平衡其能源安全需求、与美国的战略伙伴关系，以及维持多元化供应商关系的意愿。

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中国、俄罗斯和伊朗已建立起一个替代石油市场，交易以人民币计价，并通过在西方司法管辖区之外运营的油轮进行[6]。这个“影子石油贸易”网络已大幅扩张，为规避美国次级制裁提供了模板。

特征	描述
计价货币	人民币（RMB）结算
航运	不受西方保险/注册监管的“影子油轮船队”
金融基础设施	人民币跨境支付系统（CIPS）
核心参与方	中国、俄罗斯、伊朗、部分金砖国家（BRICS）

关税政策正在加速现有的贸易碎片化趋势：

• 伊朗石油→中国独立炼油厂（折价交易）
• 传统美元计价现货市场
• 西方金融体系中介

• 人民币计价石油贸易扩张
• 易货交易使用增加
• 替代航运和保险基础设施发展
• 更多金砖国家可能加入人民币计价石油结算体系

在这一新制度下，伊朗在OPEC+中的地位变得更加复杂。尽管伊朗并非最大的石油生产国之一，但加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）大宗商品策略全球主管赫利玛·克罗夫特（Helima Croft）指出：“如果美伊发生对抗导致伊朗石油出口中断，OPEC+的剩余产能不足以填补这一缺口”[7]。

这种格局催生了两种潜在场景：

1. 供应缺口场景：
   伊朗出口中断造成的供应短缺无法被其他产油国迅速填补
2. 市场碎片化场景：
   出现两个平行石油市场——一个以美元计价，一个以人民币计价，二者定价机制不同

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中国的人民币国际化战略在能源贸易领域得到了最重要的应用。“石油人民币”框架的发展直接挑战了美元在全球能源市场的主导地位。

人民币跨境支付系统（CIPS）是中国替代环球银行金融电信协会（SWIFT）的系统，目前已连接185个国家，可实现无需美元的人民币国际支付[8]。这一基础设施为人民币计价石油结算提供了技术基础。

仅2023年一年，中俄之间以人民币和卢布结算的交易额就达到约2400亿美元[8]。沙特阿拉伯加入金砖国家并接受以人民币结算部分石油贸易，是去美元化进程中具有重要象征意义和实际意义的里程碑。

以美元结算、西方银行中介和SWIFT报文为基础的传统石油支付架构正受到挑战：

传统体系	新兴替代体系
美元计价	人民币计价
SWIFT报文	CIPS系统
西方银行	中资银行
G7司法管辖区	金砖国家阵营司法管辖区
西方保险	替代保险池

尽管取得了进展，人民币在石油贸易中占据主导地位仍面临重大障碍：

1. 流动性管理：
   境外主体需持有人民币余额，这需要接入中国资本市场
2. 对冲基础设施：
   用于大宗商品价格风险管理的人民币计价衍生品有限
3. 价值储备担忧：
   人民币作为储备货币的长期可信度仍存疑问
4. 地缘政治风险：
   参与人民币计价伊朗石油贸易的机构可能面临次级制裁

正如中金公司（CICC）首席策略师、前国家外汇管理局（SAFE）首席经济学家苗燕量所言：“美元霸权见顶后，中国面临的考验在国内；经济实力和贸易规模只是‘必要基础’和‘最显性、相对最容易拓展’的部分。更艰巨的考验在国内：构建让世界信任一种货币作为长期价值储备所需的制度公信力”[6]。

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在此场景下：

• 中国维持伊朗石油进口并寻求变通方案
• 石油价格出现温和波动（每桶75-85美元区间）
• 24个月内人民币在石油贸易中的占比提升至15-20%
• 贸易紧张局势持续但可控

在此场景下：

• 中国拒绝服从，触发对中国商品加征25%关税
• 伊朗石油出口完全中断
• 霍尔木兹海峡中断风险显著上升
• 油价突破每桶100美元
• 去美元化加速，人民币占比达到30%以上

在此场景下：

• 美伊谈判取得突破
• 对合规国家豁免或调整关税政策
• 石油价格稳定在每桶75美元以下
• 人民币国际化以稳健步伐推进

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1. 地缘政治碎片化：
   美国的关税政策加速了全球经济秩序向对立阵营碎片化发展，能源贸易成为主要战场。
2. 去美元化加速：
   次级制裁推动了替代支付基础设施的发展，CIPS和人民币结算获得显著进展。
3. 石油市场分化：
   出现平行石油市场（一个以美元计价，一个以人民币计价）的可能性越来越大。
4. 地区格局重组：
   海湾国家面临平衡与美国安全关系和经济现实的压力，可能采取对冲策略。
5. 波动格局：
   由于市场计入地缘政治风险溢价和贸易流结构性变化，石油价格波动性可能上升。

• 能源行业：
  分散供应链，在估值模型中纳入地缘政治风险溢价
• 金融机构：
  为人民币结算量增长和CIPS系统集成做好准备
• 跨国企业：
  为复杂的制裁环境制定合规框架
• 投资者：
  密切关注金砖国家支付基础设施的发展，将其作为去美元化趋势的领先指标

美国对与伊朗贸易国家加征25%关税，是全球能源贸易演变过程中的一个分水岭事件。尽管其直接影响体现在关税和贸易量上，但长期后果——可能包括能源贸易中真正多极货币体系的出现——可能重塑国际经济关系的基础。

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[1] 央视新闻 - 白宫关于伊朗关税行政令的声明（https://news.cctv.com/2026/02/06）

[2] 半岛电视台 - 《特朗普宣布新的25%关税：这将如何影响伊朗的贸易伙伴？》（https://www.aljazeera.com/news/2026/1/13/trump-announces-new-25-tariff-how-will-it-impact-irans-trading-partners）

[3] 中国驻美国大使馆关于美国关税的声明（https://www.youtube.com/watch?v=66qS1SgBp6s）

[4] 彭博新能源财经 - 《伊朗供应中断场景下，2026年底油价或达每桶91美元》（https://about.bnef.com/insights/commodities/oil-can-hit-91-a-barrel-in-late-2026-on-iran-disruption/）

[5] 美国消费者新闻与商业频道（CNBC） - 《美伊核谈判濒临破裂的消息传出后，油价上涨》（https://www.cnbc.com/2026/02/04/oil-prices-jump-on-report-us-iran-nuclear-talks-are-collapsing.html）

[6] Perspective on Risk - 《美元发展动态》（https://perspectiveonrisk.substack.com/p/perspective-on-risk-jan-30-2026-dollar）

[7] 美国消费者新闻与商业频道（CNBC） - 《伊朗并非主要产油国，但仍能影响油价》（https://www.cnbc.com/2026/01/23/iran-protests-why-oil-markets-care-so-much-about-the-country.html）

[8] 官方货币与金融机构论坛（OMFIF） - 《金砖国家考虑推进石油人民币，助力去美元化》（https://www.omfif.org/2024/09/brics-considering-petroyuan-in-next-de-dollarisation-attempt/）

[9] 《亚洲时报》 - 《特朗普对伊朗的关税威胁可能重新引发中美贸易战》（https://asiatimes.com/2026/01/trumps-iran-tariff-threat-risks-reigniting-us-china-trade-war/）

[10] AchillesChem - 《2026年霍尔木兹海峡对峙》（https://www.achilleschem.com/strait-of-hormuz.html）